郵便保険業の市場環境

郵便保険業の市場環境は、複数の要因によって影響を受けています。以下に大切なポイントをまとめます。

– 郵便物の減少郵便物数の減少: デジタル化の進展により、郵便物の取扱数が減少傾向にあり、郵便局窓口への来局者数も減少しています。
– 物流業界の課題物流業界の課題: 物価や人件費の上昇により、物流業界全体が厳しい状況です。宅配便の需要が伸び悩み、政府が「物流革新に向けた政策パッケージ」を発表しています。
– デジタル化推進デジタル化推進: 日本郵便では、デジタル化を進めており、郵便局アプリのサービス提供を開始しました。
– コンプライアンス強化コンプライアンス強化: かんぽ生命保険では、商品の募集品質に関する問題を受け、グループガバナンスやコンプライアンスの強化に取り組んでいます。
– 競争の激化競争の激化: 日本の生命保険市場は激しい競争に直面しており、商品内容や販売チャネル、保険料水準などで競合他社が優位に立っている場合があります。
– 新規参入や規制緩和の影響新規参入や規制緩和の影響: 業務範囲の拡大や規制緩和、新規参入が市場構造に変化をもたらし、競合関係が新たに生じる可能性があります。
– サイバー攻撃リスクサイバー攻撃リスク: 保険窓口業務契約の期間定めのない性質や日本郵便との契約の関係性により、サイバー攻撃リスクが高まります。
– 非対面サービスへのニーズの高まり非対面サービスへのニーズの高まり: コミュニケーション手段の多様化により、非対面サービスへのニーズが高まり、郵便局ネットワークの販売力や魅力が損なわれる可能性があります。
– 人件費の問題人件費の問題: 郵政グループ全体で人件費の問題が生じているが、ゆうちょ銀行は労働生産性が高いことでこれを克服しています。

郵便保険業のM&Aの背景と動向

郵便保険業のM&Aの背景と動向を以下にまとめます。

### 背景

– 規制の厳格化と販売チャネルの多様化:
– 金融庁による保険業の規制が厳格化し、販売チャネルの多様化（銀行や郵便局での保険商品販売）により、保険代理店のニーズが低下しています。
– 保険会社による「売り止め」:
– 規制の厳格化と販売チャネルの多様化により、保険会社が「売り止め」を増加させています。これは、業務内容に問題がある保険代理店から保険商品販売権利を剥奪する行為で、適切な販売ができないケースが多く見られます。
– コンプライアンス対策への対応が難しいため:
– コンプライアンス違反が問題化しているため、保険会社が開催する販売研修を修了しなければ保険商品を販売できない場合があり、販売権を返還するケースも増えています。

### 動向

– 大企業のM&Aによる勢力拡大:
– 近年、大企業のM&Aによって勢力拡大が図られています。例えば、日本生命保険が「ほけんの110番」や「ライフサロン」をM&Aにより買収し、楽天が運営する「楽天生命」もM&Aによって会社化しています。
– 中小規模の保険会社同士のM&Aも増加:
– 少子化などの影響で保険代理店の市場が縮小していますが、大企業のM&A戦略などで競争は激化しています。中小保険代理店は市場での生き残りをかけ、同業種間でM&Aを実施するケースが増えています。
– 大企業の傘下で効率的な事業運営:
– 訪問販売などをメインに事業を行っている保険代理店は、ダイレクト販売や保険ショップの台頭により従来の戦略では十分な売上が見込めない状況です。M&Aによって大企業の傘下に入れば、相手側の有するノウハウやシステムを活用でき、ダイレクト販売・保険ショップ型の事業運営が可能になります。

### 重要なポイント

– M&Aによる売却利益と事業承継問題の解決:
– M&Aにより、売却利益を得られるほか、事業承継問題も解決できます。
– 大企業の傘下で効率的な事業運営:
– 大企業の傘下に入れば、市場で生き残れる可能性が格段に上がり、市場での競争力を高めることができます。

### 事例

– サプライズジャパンの売却:
– サプライズジャパンがFPパートナーに全株式を売却し、損害保険事業の拡大と生命保険販売の強化を目的としています。
– 朝日生命保険に対するNHSインシュアランスグループの売却:
– NHSインシュアランスグループが朝日生命保険に全株式を売却し、保険代理店チャネルへの取組強化と新しいスタイルの営業モデル構築を目的としています。

これらの動向と背景から、郵便保険業のM&Aは、規制の厳格化や販売チャネルの多様化に対応し、競争力を高めるための重要な手段となっています。

郵便保険業のM＆A事例

郵便保険業のM&A事例を以下にまとめます。

– 日本郵政グループとアフラックの戦略提携:
– 戦略提携の目的: 日本郵政グループ（日本郵政株式会社、日本郵便株式会社、かんぽ生命保険）とアフラック・インコーポレーテッド、アフラック生命保険株式会社が、2018年12月に合意した「資本関係に基づく戦略提携」は、がん保険に関する取り組みの一層の推進やその他の協業の取り組みを確認し、日本郵政によるアフラック・インコーポレーテッドへの投資を通じて、アフラックのビジネスの成長が日本郵政への利益貢献につながるという双方の持続的な成長サイクルの実現を目指しました。
– がん保険販売に関する取り組み: 日本郵政グループ3社は、アフラック生命のがん保険を営業戦略上の重要な商品と位置付け、顧客本位の業務運営を実践し、アフラックとともにがん保険を通じて多くの顧客に安心を届けました。累計で8万4千件、663億円以上の保険金・給付金を支払いました。
– 新商品検討: 日本郵政グループ3社とアフラック生命は、「重大疾病一時金特約」を共同で検討し、2023年4月から日本郵便、かんぽ生命、そしてアフラック生命において販売を開始しました。この特約をがん保険に付加することで、がんの保障に加えて脳血管疾患や心疾患などの重大疾病にも備えたいという顧客のニーズにお応えできました。
– スタートアップの成長と提供価値の向上: かんぽ生命とアフラック生命は、スタートアップのサービス/技術と両社の経営資源を掛け合わせた協業を通じて、スタートアップの成長と両社の顧客への提供価値の向上を目指し、2022年にアクセラレーション・プログラムをスタートしました。2024年には、日本郵便が新たに加わり、かんぽ生命およびアフラック生命を含む3社で本プログラムを共催しています。

これらの事例は、郵便保険業におけるM&Aの重要な側面を示しています。

郵便保険業の事業が高値で売却できる可能性

日本郵政グループの郵便保険業における事業売却の可能性について、以下のポイントをまとめます。

– 郵政民営化の基本方針：日本郵政グループは、郵政民営化法に基づき、金融2社の株式を処分することを目指しています。具体的には、かんぽ生命保険の株式を処分することが予定されています。
– 株式売却の進捗状況：かんぽ生命保険の株式売却は、平成31年4月に開始されましたが、現在の保有比率は約49.8%で、完全売却に向けた具体的なスケジュールは示されていません。
– 競争条件の確保：郵政民営化法第138条の2第2項に基づき、かんぽ生命の新規業務については、他の生命保険会社との適正な競争関係を確保する必要がありますが、現在の状況では公正な競争条件が確保されていないと指摘されています。
– 政府の株式保有：日本郵政の株式は、国民共有の財産と認識されており、政府が常時3分の1以上の株式を保有することが規定されています。
– 不適切販売問題：かんぽ生命保険は、不適切販売問題が発生しており、約18.3万件の事案が確認されています。

これらのポイントを考慮すると、郵便保険業の事業が高値で売却される可能性は低く見られます。具体的には、以下の大切なところが挙げられます：

– 株式処分の遅れ：完全売却に向けた具体的なスケジュールが示されていないため、株式処分が遅れていることが懸念されています。
– 競争条件の確保：かんぽ生命の新規業務については、他の生命保険会社との適正な競争関係を確保する必要がありますが、現在の状況では公正な競争条件が確保されていないと指摘されています。
– 政府の株式保有：日本郵政の株式は、国民共有の財産と認識されており、政府が常時3分の1以上の株式を保有することが規定されています。
– 不適切販売問題：かんぽ生命保険は、不適切販売問題が発生しており、約18.3万件の事案が確認されています。

これらの要素を考慮すると、郵便保険業の事業が高値で売却される可能性は低く、具体的なスケジュールや競争条件の確保が必要とされています。

郵便保険業の企業が会社を譲渡するメリット

郵便保険業の企業が会社を譲渡するメリットは以下の通りです：

– 経営権の維持: 事業譲渡は、株式譲渡と異なり、譲渡する側に経営権が残ります。これにより、会社の経営権が移動しない事業譲渡が可能です。
– 特定の事業の選択: 事業譲渡は特定の事業だけを選んで売却することが可能です。これにより、メインとなる事業に絞って企業価値を高めることができます。
– 経営資源の集中: 譲渡により獲得した対価を他の事業に充てて事業拡張や新しい事業の開始を行うことができます。これにより、経営資源を集中させて経営を立て直すことができます。
– リスクの遮断: 事業譲渡により、売り手企業に紐づく税務リスクなどリスクを引き継ぐ必要がありません。これにより、リスクを遮断することができます。
– 従業員の雇用の確保: 従業員はM&Aで事業とともに譲渡できるため、付加価値として換算できます。これにより、従業員の雇用を確保することができます。
– 現金の獲得: 売却により現金が得られるため、残したい資産や従業員の契約を選ぶことができます。
– 簡便な手続き: 事業譲渡の手続きは比較的簡便で、株式譲渡の申請・承認や契約の締結、クロージングなどが社内のみで完結します。これにより、短期間で会社売却を実施できます。

郵便保険業の事業と相性がよい事業

郵便保険業の事業と相性がよい事業は以下の通りです。

– ガソリンスタンド運営：ガソリンスタンドは、日常生活に密接に関わるため、保険営業と相性がよい事業です。ガソリンスタンドを運営することで、顧客との信頼関係を構築しやすく、保険商品の販売を容易にします。
– 新車・中古車販売：新車や中古車の販売は、個人や企業の財務状況に密接に関わるため、保険営業と相性がよい事業です。車両の購入や保有に関わるリスクを軽減する保険商品を提供することで、顧客の信頼を高めることができます。
– 住まいのリフォーム：住まいのリフォームは、住居の改装や修理に関わるため、保険営業と相性がよい事業です。住居の改装や修理に関連するリスクを軽減する保険商品を提供することで、顧客の信頼を高めることができます。

これらの事業は、保険営業とシナジー効果を明確に期待できます。

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