製鋼・製鋼圧延業の市場環境

製鋼・製鋼圧延業の市場環境

### 概況と経済環境

2024年9月の鉄鋼需給動向は、全体として緩やかな持ち直しの動きが見られるものの、一部の分野では弱さが残る状況となっています。世界経済の不確実性や国内需要の変動が、鉄鋼産業に複雑な影響を与えています。

### 主要指標の動向

– GDP成長率と物価動向:
– 4-6月期実質GDP成長率:季調済前期比0.7%増(年率換算2.9%増)
– 個人消費や設備投資の回復が寄与
– 外需は依然として弱い
– 消費者物価上昇率:8月は2.8%(前月から0.1ポイント上昇)
– エネルギー価格や食品価格の上昇が継続
– コアCPIの上昇にも注意が必要

### 鋼材需給の詳細

#### 普通鋼鋼材

– 7月内需:
– 前年同月比0.6%減の285万トン(2ヵ月連続の減少)
– 建設用:1.8%減(住宅着工の低迷が影響)
– 製造業用:0.6%減(自動車向けは回復傾向、但し他業種は弱い)

#### 特殊鋼鋼材

– 7月内需:
– 前年同月比3.2%減の87万トン(6ヵ月連続の減少)
– 自動車向け:回復の兆し
– 産業機械向け:弱含み

### 生産・出荷・在庫状況

#### 在庫状況

– 普通鋼鋼材国内:
– 7月末 500万トン(前月末比2ヵ月連続の減少)
– 生産調整の効果が表れつつある
– 特殊鋼鋼材:6月末 172万トン(同2ヵ月ぶりの減少)
– 在庫調整が進展、但し需要回復は鈍い

### 国際鉄鋼市場の動向

#### 輸出入状況

– 輸入増加の背景:
– 中国の過剰生産と価格競争力
– 輸出減少の要因:
– 世界経済の減速、保護主義的措置の影響

#### 世界の鉄鋼市場

– 7月世界粗鋼生産:
– 前年同月比4.7%減の1億5,280万トン
– 主要生産国の生産抑制傾向が継続

### 今後の見通しと課題

– 世界経済の不確実性
– 米中関係の緊張継続
– 中東情勢の不安定化リスク
– 新興国経済の減速懸念
– 中国経済の動向
– 不動産市場の低迷と波及効果
– 政府の景気刺激策の効果と限界
– 原材料市場の変動
– 鉄鉱石価格の上昇傾向
– スクラップ市場の需給バランス変化
– 国内需要産業の構造変化
– 自動車産業のEVシフトによる鋼材需要の質的変化
– 建設分野における環境配慮型鋼材の需要増加
– 環境規制と脱炭素化への対応
– CO2排出削減技術の開発と実用化
– グリーンスチールへの移行に伴うコスト増

### 鉄鋼業界の対応策

– 高付加価値製品の開発強化
– 自動車用高張力鋼板の性能向上
– 建築・土木向け耐震・耐食鋼材の開発
– 生産効率の向上
– AIやIoTを活用したスマートファクトリー化
– 省エネルギー技術の導入促進
– 新規需要の開拓
– 再生可能エネルギー関連施設向け鋼材の提案
– インフラ更新需要の取り込み
– グローバル戦略の再構築
– 新興国市場での現地生産体制の最適化
– 高級鋼材分野での国際競争力強化
– 環境対応の加速
– 水素還元製鉄技術の実用化推進
– CCUS(CO2回収・利用・貯留)技術の導入

製鋼・製鋼圧延業のM&Aの背景と動向

鉄鋼業界におけるM&Aの背景と動向は以下の通りです。

### 背景

– 市場競争の激化:グローバルな需要の変動や国際競争が激化しており、企業の成長と生き残りを目的としたM&Aの重要性が増しています。
– 需要の不安定性:主要な需要源である自動車や建設業界の需要が不安定であり、これにより市場の不確実性が高まります。
– 中国からの輸入品の増加:中国をはじめとするアジア諸国からの輸入品が増加しており、国内の鉄鋼業者にとっては競争力の低下が懸念されています。

### 動向

– 大手企業同士の合併・M&A:国内需要の低下に対応するため、大手企業同士の合併・M&Aで再編を進めて事業の効率化を図る動きが加速しています。
– 中堅・中小企業の大手傘下入り:中堅・中小企業は大手企業の傘下に加わる流れができつつあり、経営資源を活用することで競争環境を生き残ろうとします。
– 海外進出と需要拡大:M&Aを通じて新規エリアへの規模拡大が増加しており、需要を求め海外進出が急いでいます。

### M&Aのメリット

– 企業規模の拡大:M&Aにより、企業は短期間で規模を拡大し、市場シェアや競争力を高めることが可能です。
– 技術力・ノウハウの融合:M&Aにより、技術力やノウハウを融合し、競争力を向上させることができます。
– スケールメリットの享受:M&Aにより、スケールメリットを享受し、コスト削減や生産性の向上が期待されます。
– コスト削減とリソース確保:M&Aにより、コスト削減とリソースの確保が可能となり、企業の効率化が図れます。
– 迅速な海外進出:M&Aを通じて迅速に海外進出が可能となり、グローバルな市場での競争力を強化することができます。

### 事例

– 日本製鉄によるUSスチールの買収:日本製鉄は米国子会社を通じてUSスチールを買収し、世界第2位の鉄鋼メーカーとなり、グローバルな市場での競争力を強化しました。
– 小野建による森田鋼材のM&A:小野建は森田鋼材の全株式を取得し、関西エリアにおける取引量拡大やサービスの質向上を図りました。
– 新日鐵住金による山陽特殊製鋼のM&A:新日鐵住金は山陽特殊製鋼の株式を取得し、ネットワークの相互活用や効率的な生産を通じてグループの企業価値向上を目指しました。

これらの動向と事例から、鉄鋼業界におけるM&Aは企業の成長と生き残りのための重要な手段であり、技術力・ノウハウの融合やスケールメリットの享受など、多くのメリットをもたらしています。

製鋼・製鋼圧延業のM&A事例

製鋼・製鋼圧延業のM&A事例を以下にまとめます。

### 製鋼・製鋼圧延業のM&A事例

1. A社とB社の合併による巨大鉄鋼メーカーの誕生:
市場競争の激化により経営が悪化していた A社とB社は合併し、巨大鉄鋼メーカーが誕生した。合併により、生産効率が向上し、市場シェアを拡大することができた。

2. C社によるD社の買収による新規事業の開拓:
高品質なステンレス鋼を手がけるD社を買収 C社はD社を買収し、自社の製品ラインナップを拡大した。D社の高品質なステンレス鋼を利用して、高付加価値製品の開発に成功した。

3. E社によるF社の買収による技術力の強化:
高度な技術力を持つF社を買収 E社はF社を買収し、F社が持つ技術力を取り込むことで、自社の競争力を強化した。特に、F社が持つ高品質な特殊鋼の製造技術は、E社にとって大きな武器となった。

4. G社によるH社の買収によるグローバル展開の加速:
海外拠点を活用することでグローバル展開を加速 G社はH社を買収し、H社が持つ海外拠点を活用することで、グローバル展開を加速した。また、H社が持つ高品質な圧延機械の製造技術を取り込むことで、自社の生産効率も向上した。

5. I社によるJ社の買収による製品ラインナップの多角化:
製品ラインナップを多角化することで競争力を強化 I社はJ社を買収し、J社が持つ製品ラインナップを取り込むことで、自社の製品ラインナップを多角化し、競争力を強化した。

### その他の事例

– 小野建による森田鋼材のM&A:
地域密着型の優良企業として高い評価を得ている 小野建は森田鋼材の全株式を取得し、森田鋼材の技術・ノウハウを活用して関西エリアにおける取引量を拡大し、サービスの質を向上させました。

– 新日鐵住金による山陽特殊製鋼のM&A:
特殊鋼製品を扱う鉄鋼会社 新日鐵住金は山陽特殊製鋼の株式を取得し、ネットワークの相互活用や効率的な生産を通じてグループの企業価値を向上させました。

– 伊藤忠丸紅鉄鋼によるStrait-FlexのM&A:
複合材の建材製品を製造・販売 伊藤忠丸紅鉄鋼はStrait-Flexを買収し、米国内で住宅・非住宅建築分野の市場を拡大し、グループ全体の収益基盤を強化しました。

製鋼・製鋼圧延業の事業が高値で売却できる可能性

製鋼・製鋼圧延業の事業が高値で売却できる可能性について、以下のポイントをまとめます。

– 高炉メーカーと電炉メーカーの違い:
– 高炉メーカーは、鉄鉱石や原料炭を高炉で溶解し、製鋼を行う企業です。高炉メーカーは、製銑・製鋼工程に規模の経済性が強く作用し、大量生産に適しています。
– 電炉メーカーは、鉄スクラップを電気炉で溶解し、不純物を取り除き、製鋼を行う企業です。普通鋼中心の普通鋼メーカーと、特殊鋼専業の特殊鋼メーカーがあります。

– 製鋼圧延の特徴:
– 製鋼圧延は、製鋼から圧延までの一貫生産を指します。製鋼圧延メーカーは、製鋼工程に加えて、熱延や冷延などの工程も行います。高級鋼材の製造には、製鋼から末端の圧延・加工まで、品質作りこみのためには工程が相互に最適調整される必要があります。

– 国際競争力と技術力:
– 日本の製鋼・製鋼圧延業は、高い技術力で国際競争力を維持しています。特に、生産プロセスにおけるエネルギー効率について世界最高水準を満たしている。

– 需要先の業界の影響:
– 鉄鋼業は、建築土木、自動車、産業機械、電気機器などの製造に欠かせない素材であり、需要先の業界の景気動向に左右されます。特に、自動車産業は日本企業の主力製品となっており、自動車用鋼板の生産が中心です。

– 保護主義の影響:
– 鉄鋼業は自国産業の保護を名目に保護されやすい業界であり、一部の国で保護主義の動きが見られることがあります。例えば、トランプ政権下の米国においても、日本を含む8か国・地域の鉄鋼製品の不当廉価販売を理由として制裁関税がかけられました。

– 企業再編と生産拠点の統廃合:
– 鉄鋼業は、原材料価格の高騰分を販売価格に十分に転嫁できていないため、収益性が低くなっています。企業再編や生産拠点の統廃合が進む可能性があり、これにより生産性アップと価格競争力強化が図られます。

これらのポイントを考慮すると、製鋼・製鋼圧延業の事業が高値で売却される可能性はあるものの、具体的な価格は業界の動向や企業の財務状況に依存します。特に、高い技術力と国際競争力を維持している企業は、より高値で売却される可能性が高いでしょう。

製鋼・製鋼圧延業の企業が会社を譲渡するメリット

製鋼・製鋼圧延業の企業が会社を譲渡するメリットは以下の通りです:

– 経営基盤の強化:譲渡により、経営基盤が安定し、財務基盤が強化されます。
– 従業員の雇用の維持:従業員の雇用が維持され、家族の生活も守れます。
– 技術の継承:技術やノウハウが継承され、シナジー効果が生まれ、新たな製品やサービスの開発が可能となります。
– コスト削減とリソース確保:M&Aを通じて、コスト削減とリソース確保が可能となり、供給チェーンの強化やコストの抑制が実現します。
– 海外進出の容易さ:海外進出が容易になり、ゼロから海外進出する場合にかかる時間やコストを大幅に削減できます。
– 税制のメリット:株式譲渡/会社譲渡では、買収側の法人には原則課税されず、売り手側には原則譲渡益に対して課税されます。
– 事業の選択と集中:別事業に注力したい場合、事業の選択と集中が可能となり、別事業に集中する選択肢もあります。
– 売却・譲渡益の獲得:売却・譲渡益が得られ、リタイア資金獲得が可能となります。

製鋼・製鋼圧延業の事業と相性がよい事業

製鋼・製鋼圧延業の事業と相性がよい事業は以下の通りです:

– 製鉄業:高炉による製鉄業と製鋼・製鋼圧延業は一貫作業で連携しやすいです。高炉が稼動している場合、普通鋼製造業や特殊鋼製造業も含まれます。
– 熱間圧延業:他から受け入れた鋼塊や鋼半製品から熱間圧延により形鋼、棒鋼、線材、厚板、薄板、帯鋼などの熱間圧延鋼材を製造する事業所が適しています。
– 冷間圧延業:他から受け入れた薄板や帯鋼から冷間圧延により冷延鋼板や磨帯鋼などの冷間圧延鋼材を製造する事業所が適しています。
– 鋼管製造業:他から受け入れた管材や広幅帯鋼、帯鋼から継目無鋼管、電縫鋼管、鍛接鋼管などを製造する事業所が適しています。
– 伸鉄業:他から受け入れた圧延鋼材の発生品やミスロール、鋼くずなどから熱間又は冷間圧延により棒鋼や薄板などの圧延鋼材を製造する事業所が適しています。
– 表面処理鋼材製造業:製鋼を行わない鋼材を加工し、表面処理を行う事業所が適しています。

これらの事業は、製鋼・製鋼圧延業の製鋼プロセスの一部として行われる鋼材の形状や寸法を変更する工程に連携しやすいです。

製鋼・製鋼圧延業の企業がM&Aを依頼するならM&A Doがおすすめな理由

M&A Doは、製鋼・製鋼圧延業の企業様がM&Aを依頼する際におすすめの理由がいくつかございます。まず、譲渡企業様から手数料を一切いただかないという点で、コスト面でのご負担を軽減いたします。また、豊富な成約実績を誇り、これまで多くの企業様のM&Aを成功に導いてまいりました。さらに、製鋼・製鋼圧延業の業界にも知見を保有しており、業界特有のニーズや課題に対しても的確に対応することが可能です。ぜひお気軽にご相談ください。