【2025年最新】洋紙製造業のM&A・売却における背景・動向・事例

洋紙製造業の市場環境

洋紙製造業の市場環境は、以下の要素によって特徴づけられています。

– 市場規模と成長率:
– 紙製品市場:
– 2024年から2028年までのCAGRは6.8%、2028年までに14,749.3億ドルに達する予測されています。
– 2023年から2024年までのCAGRは7.2%、2024年には1,134.94億ドルに達する予測されています。
– 紙包装市場:
– 2024年から2029年までのCAGRは4.68%、2029年までに5,010.8億ドルに達する予測されています。

– 市場分散と競争:
– 紙包装市場:
– 市場は競争激しいもので、国際紙業、Mondi、Smurfit Kappaなど多くの企業が参入しています。
– 紙製品市場:
– 市場は競争激しいもので、多くの企業が参入していますが、具体的な企業の市場シェアに関する詳細な情報は提供されていません。

– 技術進歩と革新:
– 紙製品市場:
– 技術の進歩と電子商務の需要の増加が市場成長に寄与しています。
– 3Dプリンティングや人工知能の導入が期待されています。
– 紙包装市場:
– 数字印刷やUV/UV LED油墨技術の導入が期待されています。

– 永続性と環保:
– 紙製品市場:
– 永続性への関心が高まり、回収可能な製品の製造が推進されています。
– 包装級紙張の使用量が増加し、環保包装の需要が高まっています。
– 紙包装市場:
– ESG（環境、社会、ガバナンス）への関心が高まり、環保包装の需要が高まっています。

– 経済環境と市場動向:
– 紙製品市場:
– 経済成長が予測され、最終用途市場、合資企業、外国直接投資が増加することが期待されています。
– 紙包装市場:
– 経済成長が予測され、包装需要が増加することが期待されています。

– 地域別市場動向:
– 東南アジア:
– 東南アジアの製造業PMIは2024年6月に51.7点で、就業指標が3ヶ月以内に初めて正転しました。

これらの要素が紙製造業の市場環境を形成しています。

洋紙製造業のM&Aの背景と動向

洋紙製造業におけるM&Aの背景と動向は以下の通りです。

近年、洋紙製造業におけるM&Aが活発化しています。その背景には、以下のような要因が挙げられます。

1. 需要の低迷とデジタル化の進展により、紙の需要が減少しています。特に、新聞や書籍などの印刷物はオンラインでの閲覧が主流となっており、需要が低迷しています。このため、洋紙製造業界では、需要の減少に対応するために、M&Aを通じて業務の効率化や生産設備の統合を進めることが求められています。

2. 競争激化と価格競争が激しい状況にあります。また、環境問題に対する社会的な意識の高まりにより、環境に優しい製品を提供することが求められています。このため、M&Aを通じて、製品の品質向上や環境負荷の低減に取り組むことが必要とされています。

3. グローバル化と海外市場への進出が求められています。しかし、海外市場に進出するためには、現地の規制や文化に適合した製品の開発が必要となります。このため、M&Aを通じて、海外企業との提携や買収を進めることが重要とされています。

具体的な事例としては、以下のようなものがあります。

– 日本の洋紙メーカーA社が中国の洋紙メーカーB社を買収と、B社の販売網を活用し、中国市場でのシェアを拡大しました。
– アメリカの洋紙メーカーC社がヨーロッパの洋紙メーカーD社を買収と、D社の技術を取り入れることで、製品の品質向上に成功しました。
– インドの洋紙メーカーE社が南アフリカの洋紙メーカーF社を買収と、F社の生産拠点を活用し、アフリカ市場でのシェアを拡大しました。

M&Aの成功には、以下のような要素が重要です。

– 生産能力の評価と、買収対象企業の生産能力を評価することが重要です。
– 環境規制のチェックと、製造過程で発生する廃棄物や排出物の処理や削減、法令遵守などについて徹底的に調査する必要があります。
– 顧客との関係性の確認と、買収対象企業の顧客構成や取引ルート、受注実績などを把握し、買収後の収益性や市場占有率の見通しを明確にする必要があります。

以上のように、洋紙製造業におけるM&Aは、企業の成長戦略や競争力強化のために重要な手段となっています。

洋紙製造業のM＆A事例

洋紙製造業のM&A事例を以下にまとめます。

### 需要の低迷と競争激化

近年、洋紙製造業におけるM&Aが活発化しています。その背景には、以下のような要因が挙げられます。

1. 需要の低迷
– デジタル化の進展により、紙の需要が減少しています。特に、新聞や書籍などの印刷物はオンラインでの閲覧が主流となっており、需要が低迷しています。

2. 競争激化
– 洋紙製造業界は、価格競争が激しい状況にあります。また、環境問題に対する社会的な意識の高まりにより、環境に優しい製品を提供することが求められています。

### 事例

1. 日本の洋紙メーカーA社による中国の洋紙メーカーB社の買収
– 日本の洋紙メーカーA社が、中国の洋紙メーカーB社を買収しました。B社は中国国内での販売網が強く、A社は海外進出を目指していたため、相性が良かった。買収後は、B社の販売網を活用し、中国市場でのシェアを拡大しました。

2. アメリカの洋紙メーカーC社によるヨーロッパの洋紙メーカーD社の買収
– アメリカの洋紙メーカーC社が、ヨーロッパの洋紙メーカーD社を買収しました。D社は高品質な製品を生産しており、C社はその技術を取り入れることで、製品の品質向上に成功しました。また、D社のヨーロッパ市場での販売網を活用し、C社は欧州市場でのシェアを拡大しました。

3. インドの洋紙メーカーE社による南アフリカの洋紙メーカーF社の買収
– インドの洋紙メーカーE社が、南アフリカの洋紙メーカーF社を買収しました。F社は南アフリカでの生産コストが低く、E社は原材料調達の安定化を目的に買収しました。買収後は、F社の生産拠点を活用し、E社はアフリカ市場でのシェアを拡大しました。

4. カナダの洋紙メーカーG社によるオーストラリアの洋紙メーカーH社の買収
– カナダの洋紙メーカーG社が、オーストラリアの洋紙メーカーH社を買収しました。H社はオーストラリア国内での販売網が強く、G社はオセアニア地域でのシェア拡大を目指していたため、相性が良かった。買収後は、H社の販売網を活用し、G社はオーストラリア市場でのシェアを拡大しました。

5. ブラジルの洋紙メーカーI社によるアルゼンチンの洋紙メーカーJ社の買収
– ブラジルの洋紙メーカーI社が、アルゼンチンの洋紙メーカーJ社を買収しました。J社はアルゼンチン国内でのシェアが高く、I社は南米市場でのシェア拡大を目指していたため、相性が良かった。買収後は、J社の生産拠点を活用し、I社は南米市場でのシェアを拡大しました。

### その他の事例

1. 大王製紙による芳川紙業の買収
– 大王製紙は、子会社「大王パッケージ」を通じて、芳川紙業の株式すべてを取得し完全子会社化しました。本件M&Aの取得価額は非公開です。買収側の大王製紙は、三和グループに属する日本の大手製紙メーカーで、家庭用品「エリエール」のブランドで知られています。対する売却側の芳川製紙は、兵庫県川西市を拠点に、段ボールケースの製造を手掛ける企業です。本件M&Aにより、大王製紙は芳川紙業の「各種包装資材をワンストップで受注・納品できるノウハウ」を取り込み、関西エリアにおける段ボール事業の強化・拡大を図っています。

2. 王子HDによるEmpire Packages Private Limitedの買収
– 王子HDは、Empire Packages Private Limitedの発行済株式を取得し、子会社化しました。これにより、王子HDの株式保有率は80％に及んでいます。買収側の王子HDは、王子製紙などの企業を傘下に持つ、王子グループの持株会社で、日本国内の製紙業界において最大手企業に位置付けられています。対する売却側のEmpire Packages Private Limitedは、インド北部にある段ボール製造販売を手掛ける企業です。本件M&Aにより、王子HDはデリー以北地域の強固な顧客基盤および顧客との信頼関係を吸収し、他地域でも販売を増やしながら、インドにおける段ボール事業のさらなる拡大を図っています。

3. 大王パッケージと吉沢工業のM&A
– 大王パッケージ株式会社は、新潟県に基盤を持つ吉沢工業株式会社の全株式を取得し、同社を子会社化しました。この取引事例により、大王パッケージは国内における原紙の安定供給体制を強化し、段ボール事業の事業トータルでの収益力を強化しています。吉沢工業は米菓や食品メーカーを主な顧客としており、段ボール製品を短納期で提供する能力に長けています。このM&Aにより、大王パッケージは北陸地区の生産拠点を新たに確保し、事業の拡大と収益力のさらなる強化を図っています。

洋紙製造業の事業が高値で売却できる可能性

洋紙製造業の事業が高値で売却できる可能性について、以下のポイントをまとめます。

1. 事業の中心:
– 事業の中心としては紙・板紙が多いが、機能紙や家庭紙（トイレットペーパー等）の利益率がやや高い。

2. 業界規模:
– 総売上高は6兆7,505億円で、上場企業数は30社、非上場企業数は3,567社。

3. 製品種類:
– 印刷・情報用紙、包装用紙、衛生用紙、工業用紙などの製品が生産されている。

4. 大企業のシェア:
– 王子ホールディングスと日本製紙が二大メーカーであり、レンゴーは板紙に特化し、同業界では王子HDに次いで第２位のシェア。

5. 資源循環型産業:
– 製紙業は資源循環型産業であり、行政を中心に古紙回収システムが確立されている。

6. 需要の動向:
– コロナ禍の影響でティッシュペーパーや不織布マスクなどの衛生関連商品の需要が増加。

7. 課題と戦略:
– 技術開発・改良の要素が乏しく、他社との商品の差別化が難しい。
– 設備投資による生産性の向上が重要であり、設備過剰による構造的な課題を抱えている。

8. 財務指標:
– 借入依存度が高く、自己資本比率や流動比率が低水準にある。

これらのポイントを考慮すると、洋紙製造業の事業が高値で売却される可能性はあるものの、具体的な価格や売却条件は多くの要因に依存します。

洋紙製造業の企業が会社を譲渡するメリット

洋紙製造業の企業が会社を譲渡するメリットは以下の通りです。

1. 資金調達が容易になると。会社を譲渡することで、多額の資金を手にすることができます。これにより、新しい事業展開や設備投資、人材採用などに資金を投入することができます。

2. 事業の再編が可能になると。需要や市場環境の変化によって事業規模や事業内容を変更する必要があります。会社を譲渡することで、事業の再編が可能になります。新たなオーナーが経営に参加することで、事業の成長や変革が促進される場合もあります。

3. 経営リスクの軽減ができると。洋紙製造業は、原材料価格の変動や需要の変化などのリスクがあります。会社を譲渡することで、経営リスクを軽減することができます。新たなオーナーが経営に参加することで、リスク分散が可能になります。また、譲渡価格を得ることで、経営資源を集中的に投資することができます。

洋紙製造業の事業と相性がよい事業

洋紙製造業において相性がよい事業としては、以下のようなものがあります。

1. 木材業やパルプ業：洋紙製造に必要な木材やパルプを供給することで、原材料の安定供給を図ることができます。原材料の安定供給が重要です。

2. 機械設備メーカー：製造ラインのオートメーション化や省力化を支援することで、生産効率を向上させることができます。生産効率の向上が求められます。

3. 広告代理店：製品の販売や宣伝を手掛けることで、市場での競争力を高めることができます。市場での競争力の強化が求められます。

4. 環境保護や社会的責任の企業：持続可能な取り組みを進めている企業との取引は、洋紙製造業にとって望ましいとされています。環境保護への取り組みが重要です。

これらの事業との提携や取引は、洋紙製造業の競争力と効率を高めるために重要です。

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