変電所の市場環境

変電所の市場環境は、電力管理の重要性とスマートグリッドの需要が高まり、市場の成長を促進しています。以下のポイントをとで囲んでまとめます。

– 市場規模と成長率:
– 2024年には、変電所オートメーション市場規模は343億9,000万米ドルに達し、2029年までに471億3,000万米ドルに成長し、6.5%のCAGRで成長すると予想されています。

– 主要な成長要因:
– スマートグリッドの需要:
– 効率的な送電、電力会社の運用・管理コストの削減、消費者の電力コスト削減に対する需要が高まり、スマートグリッドの成長を後押ししています。
– 大規模な再生可能エネルギーシステムの統合:
– 革新的なグリッド通信技術が電力会社、供給業者、顧客に対し、電力管理の最適な方法に関する予測データと推奨事項を提供し、変電所や電力ネットワークに最新技術を適用することで展開されています。
– 老朽化したエネルギーインフラのアップグレード:
– 老朽化したエネルギーインフラのアップグレードと交換の必要性から、スマートグリッドは変電所の自動化に使用される最適なソリューションであり、機器の故障や停電が発生した際に自動的にルートを変更し、停電を最小限に抑えることができます。

– 地域別の成長:
– アジア太平洋地域:
– アジア太平洋地域は、変電所オートメーション市場で最も高いCAGRで成長すると予想されています。
– 北米:
– 2024年には、北米が変電所オートメーション市場で最大の市場シェアを占めます。

– 主要なプレーヤー:
– ABB Limited、Siemens AG、Schneider Electric SE、General Electric Co、Cisco Systems Inc.が変電所オートメーション市場で活動しています。

– 技術の進化:
– 従来型技術の採用:
– 従来型技術は、実用規模の変電所で使用される費用対効果と操作の容易さが、その採用に有利に働き、2032年まで大幅な伸びを記録する可能性があります。
– 高度な監視・制御システム:
– 公共施設規模の変電所には、変電設備の遠隔操作とリアルタイム監視を可能にする高度な監視・制御システムが装備されています。

– 政府の投資:
– 米国政府は、米国の電力網を近代化するために500万米ドルを投資すると発表し、インドや中国などの新興経済諸国における急速な産業発展が変電所の需要を高めています。

これらのポイントをまとめると、変電所の市場環境は、スマートグリッドの需要、老朽化したエネルギーインフラのアップグレード、政府の投資などが市場の成長を促進しています。

変電所のM&Aの背景と動向

変電所のM&Aの背景と動向は、以下の通りです。

– 受注生産型の事業者が多い：電機業界は、中小の電機メーカーが大手メーカーから受注生産する体系が一般的です。大量生産とは違い、在庫を抱えずに顧客の希望に応じた受注量を生産・納品する形です。
– サプライチェーンが複雑化している：近年、電機製品の製造過程で複数の国・地域の事業者が関わることが多く、サプライチェーンが複雑化しています。以前よりも生産状況の管理・把握が難しくなっているため、IoT・AIを活用した管理体制が必要不可欠です。
– 国内需要が頭打ち：近年の電機業界の市場規模はほぼ横ばいで推移していることが分かりました。M&Aを行う目的は、IoT・AI事業などの強化やクロスボーダーM&A、業界再編などです。
– M&Aの目的：
– IoT・AI事業の強化：代表的なM&A事例として、2019年の三菱電機によるスイスのレーザー加工機仕分けシステムメーカーの買収があります。この買収は、製造現場の人手不足や板金レーザー加工の需要増加を背景に、加工前後の工程を含めた自動化が急務としており、今回の買収で生産効率の向上と板金レーザー事業の売上拡大を目指しています。
– クロスボーダーM&A：日立製作所による米IT企業の買収が代表的な事例です。この買収は、日立グループがデジタル事業へのシフトを急務としており、中核となっているのがIoT共通基盤「ルマーダ」事業です。グローバルロジックのIoT技術を手に入れることでルマーダの進化とグローバル展開を加速させるためです。
– 業界再編：三菱電機の配電用変圧器事業の譲渡が代表的な事例です。この譲渡により、日立産機システムが省エネ性能が高く環境に配慮した変圧器の製品ラインアップとサービスを拡充し、国内市場を中心に受変電システムを核としたグリッドエッジソリューションの成長を加速します。

変電所のM&Aは、電力需要の増加や再生可能エネルギーの普及に伴うデータセンターおよび半導体製造の拡大に応じ、長期的な需要拡大が見込まれています。具体的には、以下の点が重要です。

– エネルギー効率の改善：変圧器のエネルギー消費効率の向上が求められており、日立産機システムが「アモルファス合金」を鉄心に採用し圧倒的なエネルギー消費効率を実現した製品を提供しています。
– 環境性能の改善：変圧器の環境性能の改善が求められており、日立産機システムが植物油（エステル油）を採用し高い環境性能と安全性を実現した製品を提供しています。
– グリッドエッジソリューションの成長：変圧器の製品ラインアップとサービスを拡充し、国内市場を中心に受変電システムを核としたグリッドエッジソリューションの成長を加速します。

これらの動向から、変電所のM&Aは電力需要の増加や環境性能の改善に応じ、グリッドエッジソリューションの成長を目指しています。

変電所のM＆A事例

変電所のM&A事例を以下にまとめます。

### 変電所のM&A事例

1. 変電所建設企業と電力会社の合併
– 変電所建設企業と電力会社が合併し、変電所の建設から運営まで一貫して行うことで、効率的な運営が可能となりました。また、変電所建設企業が持つ技術力と電力会社が持つ顧客基盤を組み合わせることで、競合他社との差別化が図られました。

2. 外資系企業による変電所買収
– 外資系企業が日本国内の変電所を買収し、グローバルな視野での運営や経営効率の改善を図りました。また、グローバルなネットワークを活用することで、新たなビジネスチャンスを創出することができました。

3. 地域の電力会社による変電所統合
– 地域の電力会社が協力し、変電所の統合を行いました。これにより、冗長化が減少し、運営効率が向上しました。また、地域の電力会社が協力することで、エネルギーの供給安定性が向上し、地域の経済発展にも貢献しました。

4. 変電所メーカーによる競合他社の買収
– 変電所メーカーが競合他社を買収し、市場シェアを拡大しましたが、資金不足や経営陣の意見対立などにより失敗事例も多く見られました。

### 変電所のM&Aにおける重要なポイント

1. 経営層の把握
– 経営層の考え方や経営方針の違いが合併の成否に大きく影響するため、デューデリジェンス（DD）を行うことが重要です。

2. 財務状況の確認
– 相手企業の財務諸表の精査を行い、企業の健全性や利益水準を把握することが重要です。

3. 技術力の評価
– 相手企業の技術力の評価を行い、特許の保有状況や研究開発の投資額などを確認することが必要です。

4. ポスト・マージャー・インテグレーション（PMI）
– 買収後の統合プロセスを行い、買収先企業と買収企業の文化や組織を調整することで効率的な運営を実現します。

変電所の事業が高値で売却できる可能性

変電所の事業が高値で売却できる可能性について、以下のポイントをまとめます。

– メンテナンスの重要性: 定期的なメンテナンスを行うことで、経年劣化している箇所を修繕し、売却価格を高めることができます。
– 発電実績の影響: 太陽光発電所の発電実績、特に「冬至（とうじ）」の時期の実績は高額売却の重要なポイントです。
– 売電単価と廃棄費用: 売電単価が高いほど、外部積み立て費用も高くなります。売電価格が高い場合、売却価格も高くなる可能性があります。
– 送電線の影響: 送電線の位置や種類が不動産売却価格に影響を与えるため、送電線下にある土地は価格が下がる傾向にあります。
– 補償金の影響: 送電線下にある土地に対する補償金が支払われている場合、その分土地の価値が下がる可能性があります。

これらのポイントを考慮することで、変電所の事業が高値で売却される可能性を高めることができます。

変電所の企業が会社を譲渡するメリット

変電所の企業が会社を譲渡するメリットをまとめます。

変電所の企業が会社を譲渡するメリット

1. 事業の一部分を売却できる
– 事業の一部分を売却することで、不採算事業から撤退し主要な事業に資金を集中させることができる。
– 例えば、不採算事業や主要でない事業を売却して、主要な事業のための資金を得たり、主要事業に経営資源を集中したりできます。

2. 予期せぬリスクを軽減できる
– 必要な事業だけを買収し、余計な事業や負債は譲り受けなくてよい。
– これにより、買い手側は予期せぬ簿外債務などのリスクを軽減できます。

3. 技術や強みをアピールしやすい
– 自社が持つ技術や強みをアピールすることで、ニーズに合う買い手が見つかれば相場以上の価格で売却できる可能性が高まる。
– 複数の事業を営んでいる企業にとっては、事業の一部を売却できることがメリットです。

4. 環境性能の改善が求められる
– 配電用変圧器のエネルギー消費効率を改善し、環境性能を高めることが求められている。
– 例えば、国内では省エネ法におけるトップランナー方式に基づき、2026年度に配電用変圧器のエネルギー消費効率を2019年度に比べ11.4％向上する目標が掲げられています。

5. 事業価値を高める
– 両社の保有する技術・資産の統合により、エネルギー効率の改善や環境にやさしいプロダクトの開発と提供を通じ事業価値を高めることが可能。
– これにより、変電所のサステナブルな進化に貢献することができます。

変電所の事業と相性がよい事業

変電所の事業と相性がよい事業を以下にまとめます。

– 発電所の工事: 変電所は発電所から電力を送るための重要なインフラです。発電所の工事や各種設備の設置も必要です。発電所の工事は変電所と密接に関連しています。
– 新型電池設備の更新: 変電所の技術力とノウハウが求められる超高圧変電所の工事も請け負います。また、新型電池設備の更新も行っており、電力インフラの要となる受変電設備に対応しています。新型電池設備の更新は変電所の技術力を活かす分野です。
– 送電線の地中化: 都心部では送電線の９割以上が地中化されており、送電ロスを少なくするために高電圧を採用しています。送電線の地中化は変電所の重要な機能です。
– 保護・制御技術: 変電所には電圧をコントロールする「変圧器」や事故時に電力を遮断する「遮断器」、雷から設備を守る「避雷器」などの機器が必要です。また、保護制御技術も重要で、機器単体の試験や他社との組み合わせ試験にも対応できることが大きな強みです。保護・制御技術は変電所の安全と効率を確保するために必要です。
– 再生可能エネルギーの普及: 近年では、再生可能エネルギーの普及のための次世代送電網の増強も課題となっており、話題性が増しています。再生可能エネルギーの普及は変電所の技術を活かす新しい分野です。

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