土木工事業の市場環境

土木工事業の市場環境

市場規模と需要
– 約24兆円: 令和2年度の市場規模は約24兆円で、政府投資が主な需要を牽引しています。
– 政府投資の影響: 東日本大震災からの復興や東京オリンピック・パラリンピックに向けた大規模開発が、市場の拡大に寄与しています。

業界構造
– 許可業者数: 令和4年3月末時点で、建設業許可業者数は475,293社で、そのうち土木工事業者は131,165社です。
– 重層下請け構造: 土木工事業界は重層下請け構造を持ち、信用リスク、労働条件の悪化、取引条件の不公平さなど、いくつかの構造的な問題を抱えています。

課題と課題の解決策
– 労働環境の改善: 時間外労働の上限規制への対応や労働環境の改善が必要です。
– 原価管理: 労務単価や建築資材価格の高騰に対処するためには、原価管理体制の構築が重要です。
– DXへの取り組み: 工事の生産性向上のため、ICTの利活用などによるDXへの取り組みが必要です。

長期的な展望
– 人口減少による需要減少: 国内人口の縮小により、建設事業の需要減少が予測されています。
– 老朽化したインフラの維持: 高度成長期以降に整備されたインフラの老朽化が深刻な問題となっており、防災や減災に重要な役割を果たすインフラの維持管理が必要です。

人材不足問題
– 高齢化と人材不足: 土木工事業界では人手不足と高齢化が顕著で、年々高齢化が進行しています。
– 技術革新への期待: 人材不足問題の解決策として、AIやロボットを取り入れた省人化への動きが期待されています。

土木工事業のM&Aの背景と動向

土木工事業のM&Aの背景と動向は以下の通りです。

### 背景

1. 市場競争の激化:
– 建設業界では需要が高まりつつも、競合企業が多いため、価格競争が激化しています。企業は規模拡大を図り、市場シェアを確保することが必要になっています。

2. 人材不足:
– 建設業界は、人材不足が深刻な問題となっています。特に、技術者の不足が深刻であり、企業は技術者を確保するために他社との合併・買収を行うことが増えています。

3. 大型案件の増加:
– 近年、国内外で大型案件が増加しており、これに対応するためには、企業の規模拡大が必要になっています。また、大型案件には技術力や人材の充実が求められるため、他社との合併・買収が有効な手段となっています。

### 動向

1. 規模拡大:
– 市場競争の激化や大型案件の増加に対応するため、企業は規模拡大を図り、市場シェアを確保することを目的として、他社との合併・買収を行っています。

2. 技術力の強化:
– 人材不足が深刻な問題となっているため、技術力の強化が求められています。そのため、技術力の高い企業や技術者を多く抱える企業との合併・買収が行われています。

3. 新規事業の開拓:
– 市場の拡大や多角化を目的として、新規事業の開拓を行う企業があります。そのため、他業種とのM&Aも増加しています。

4. 同業者とのM&A:
– 同一地域の土木・舗装工事会社を買収することで、経験豊富で有能な人材も確保でき、企業規模拡大によって企業のブランド力を強化でき、人材採用を有利に進めることが可能です。

5. 後継者不在の問題解消:
– 企業にとって特に大きな経営課題である後継者不足は、M&Aによって解決できる場合があります。信頼できる企業と手を組むことで、譲渡先企業の経営者が責任をもって事業を引き継ぎ、会社を存続させることが可能です。

6. 従業員の雇用維持:
– M&Aによって会社を存続させることで、資金面での援助などによって経営体制を立て直すことができます。これにより、自社で働いている従業員の雇用も、そのまま維持できる可能性が高まります。

土木工事業のM＆A事例

土木工事業のM&A事例を以下にまとめます。

### 日本乾溜工業と大邦興産のM&A

– 買収目的大邦興産が地元で幅広く官民双方の工事を請け負っているため、日本乾溜工業は子会社化することで九州地区における土木建設工事のシェア拡大を図ることです。

### コニシと山昇建設のM&A

– 買収目的コニシが「土木建設事業」を成長戦略の柱としており、山昇建設の買収で、コニシの有する補修・改修・耐震・補強工事に関する材料・工法・施行能力と全国展開の営業ネットワークを活用でき、シナジーの結果、業績及び収益拡大が図れると見込んでいます。

### 大盛工業と井口建設のM&A

– 買収目的大盛工業が欲しかったのは、山口県の公共工事を多く請け負っている井口建設の土木工事業部門のみであり、両者の思惑が一致した結果のM&Aとなりました。

### 住友林業とクレセント社のM&A

– 買収目的住友林業がアメリカにおける住宅・不動産事業のさらなる拡大・発展を目指しており、クレセント社のM&Aにより、集合住宅事業と商業施設開発の優良プラットフォームを獲得しました。

### 淺沼組とSINGAPORE PAINTS & CONTRACTOR PTE. LTD.のM&A

– 買収目的淺沼組がアセアン地域でのリニューアル事業の展開を目指しており、SINGAPORE PAINTS & CONTRACTOR PTE. LTD.とのM&Aを実施しました。

### 長谷工コーポレーションと総合地所のM&A

– 買収目的長谷工コーポレーションが有する560千戸を超える施工実績と、総合地所が有するデベロッパーとしての経験・ノウハウが融合することで、より顧客ニーズに合った設計・工法の提案が可能となりました。

### 戸田建設と佐藤工業のM&A

– 買収目的戸田建設が東北エリアの強固な事業基盤を確立し、市場シェアを拡大する目的で、佐藤工業とのM&Aを実施しました。

### 不二サッシと日本防水工業のM&A

– 買収目的不二サッシが外装すべてを網羅するトータルリニューアル工事の施工体制を確立するために、日本防水工業とのM&Aを行いました。

### アサノ大成基礎エンジニアリングと三協建設のM&A

– 買収目的アサノ大成基礎エンジニアリングが建築や地盤防災、エネルギーなど幅広く事業を展開するために、三協建設とのM&Aを行いました。

### サンユー建設と行方建設のM&A

– 買収目的サンユー建設がグループ全体の競争力・収益力を強化するために、行方建設とのM&Aを行いました。

### メイホーエクステックと三川土建のM&A

– 買収額約4億円で、メイホーエクステックが三川土建を買収しました。

### 清水建設と日本道路のM&A

– 買収方法公開買付で、清水建設が日本道路の株式を取得しました。

### 大盛工業と港シビルのM&A

– 買収額1億4,100万円で、大盛工業が港シビルの株式を取得しました。

土木工事業の事業が高値で売却できる可能性

土木工事業の事業が高値で売却できる可能性は、以下の要因によって決まります。

– 技術力やノウハウが高水準であると。建設業界において高い評価を得ているため、買収やM&Aにおいて高値で売却できる可能性があります。
– 多くの実績を持ち、信頼性が高いと。安定した受注が見込める取引先を持っている場合、買手には大きな魅力があります。
– 特殊な技術を要する仕事をこなせると。水中土木やトンネルに特化した防水工事など、他社が手を付けにくいニッチな修繕工事や危険が伴う作業に実績がある場合、高値で売買される可能性が高い。
– 有資格者や優れた技能者を豊富に確保していると。技能労働者の減少や高齢化が進んでいるため、有資格者や優れた技能者を多く確保している建設会社は買い手から高く評価されやすくなります。
– 安定した顧客基盤や独自の集客ノウハウを持っていると。安定した売上をもたらす顧客基盤や価値が高い設備を持っている場合、買い手からの評価が高まりやすくなります。
– 財務やコンプライアンス面が健全であると。不要な減点評価を受けないためにも、財務体質やコンプライアンス面をクリーンにしておくことが不可欠です。
– 市場や業績が成長しているタイミングで売却すると。市場や売り手企業における業績の成長性をチェックし、過去数年で大きく成長しているタイミングを選ぶことで、相場よりも高い価格で売却しやすくなります。

これらの要因を踏まえて、土木工事業を高値で売却する可能性が高まります。

土木工事業の企業が会社を譲渡するメリット

土木工事業の企業が会社を譲渡するメリットは以下の通りです：

– 後継者問題の解決：後継者問題が解決し、スムーズに事業承継できる。後継者が見つからない場合でも、M&Aを通じて事業を継続できるため、企業の存続が保証される。

– 従業員の雇用の維持：従業員の雇用が守られ、取引先との関係も維持できる。M&Aを通じて従業員の雇用を守ることができ、企業のブランドやノウハウを継承することが可能。

– 売却益の獲得：保有株式の譲渡で売却益が得られる（創業者利潤）。創業者が得られる利益を最大化することができる。

– 経営資源の活用：自社より規模が大きい先に売却できると相手の経営資源が利用でき、運営コストも下がる。売却先の企業の経営資源を活用することで、運営コストを削減し、効率的な経営が可能。

– 事業の成長：売却の結果、会社をより成長させることができる。M&Aを通じて新規事業への進出や別テリトリーへの事業拡大が可能になる。

– 人材の確保：技術や資格を持った人材を一挙に確保でき、人材不足の解消につながり成長のスピードアップが図れる。M&Aを通じて人材を確保し、事業の成長を促進することができる。

– 資材や機材の共同利用：事業で使う資材や機材の共同利用でスケールメリットが得られ、コストの低減につながる。M&Aを通じて資材や機材を共有することで、コストを削減し、効率的な経営が可能。

土木工事業の事業と相性がよい事業

土木工事業の事業と相性がよい事業は以下の通りです：

– 道路工事: 土木工事が主要な役割を担っているため、道路工事を行う会社と相性がよいです。道路工事では、土木工事が必要不可欠であり、顧客からの需要が高まります。
– 建築工事: 建築工事においても、土木工事は欠かせません。建築用コンクリートや基礎工事などの需要があります。建築工事を行う会社と相性がよいです。
– 大型プロジェクト: 国内外での大型プロジェクトが増加しており、大型プロジェクトに対応できる企業が求められます。M&Aにより、大型プロジェクトに対応できる企業を形成することができます。
– 建築資材や設備機器の販売: 建築資材や設備機器を販売する商社と相性がよいです。建築資材や設備機器の需要が高く、土木工事業者と連携することで、効率的な工事が可能になります。
– 建築設計・監理・施工業務: 建築設計・監理・施工業務を行うコンサルティング会社と相性がよいです。設計や監理業務を手伝うことで、土木工事業者がより高品質な工事を行うことができます。
– 建築物のリフォーム・メンテナンス: 建築物のリフォーム・メンテナンスを行う企業と相性がよいです。リフォームやメンテナンス業務を行うことで、土木工事業者が長期的な信頼関係を築くことができます。

これらの事業と相性がよいことで、土木工事業者がより効率的な工事を行い、顧客からの信頼度を高めることができます。

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