【2025年最新】印刷関連サービス業のM&A・売却における背景・動向・事例

印刷関連サービス業の市場環境

世界の商業印刷市場規模は、2023年に4,895.3億米ドルと評価されました。市場は2032年には5,902.1億米ドルに達し、予測期間（2024～32年）にわたって2.10%のCAGRで成長すると予想されています。

市場の成長は、経済成長と事業拡大により高まっています。企業は広告、マーケティング、パッケージング、コミュニケーションの目的で印刷物を必要としているためです。小売、ヘルスケア、ホスピタリティ、教育などの業界の拡大が市場の成長に貢献しています。

アジア太平洋地域は市場をリードし、最大の商業印刷市場シェアを占めています。この地域では、堅調な製造部門と急速な都市化により、商業印刷市場が大幅に成長しています。

デジタル印刷技術の進歩により、従来の印刷版を必要とせずに、高品質の印刷物を迅速かつ費用対効果の高い方法で生産することができます。この柔軟性により、企業は少量の印刷部数を注文し、コンテンツをパーソナライズすることができます。

印刷広告は、商業印刷業界を活性化させるために使用される主要なプロモーション戦略の1つです。印刷広告は、ターゲット市場を把握している小売企業が使用する包括的なマーケティング戦略の1つです。

商業印刷市場の主な推進力は、マーケティングと広告のニーズの高まりです。技術の進歩とカスタマイズのトレンドは、商業印刷市場を再形成しています。

リトグラフ印刷は、幅広い業界やアプリケーションに対応する確立された汎用性の高い印刷方法であり、最大のセグメントを表しています。

アジア太平洋地域におけるeコマースの急成長により、情報ラベル付きパッケージのニーズが加速しています。原材料や印刷用インクなどの消耗品の入手性が高いため、この地域ではスケールメリットによる生産が可能となっています。

欧州では、政府がネット・ゼロの目標に向けて取り組んでいるため、より持続可能な商業印刷経済に向かっています。特にドイツ、イタリア、フランスでは、販促物やオンラインパンフレットなど、パーソナライズされた印刷物の需要が高まっています。

印刷関連サービス業のM&Aの背景と動向

印刷関連サービス業のM&Aは、以下のような背景と動向があります。

– デジタル化による需要の変化と：デジタル化の進展により、オンライン媒体や電子書籍などの需要が増加しています。これにより、印刷関連サービス業界も従来の印刷物に加え、デジタルコンテンツの制作や配信などのサービスを提供するようになっています。
– 競争激化による業界再編と：印刷業界は大手企業が多く、中小企業は競争に苦しんでいます。中小企業同士がM&Aをすることで、生産性の向上や事業拡大を図ることが期待されています。
– 中小企業間のM&Aと：中小企業同士のM&Aが増加しており、中小企業同士が専門性の高い印刷技術を獲得したり、大手資本傘下で安定した需要の捕捉を実現することが目指されています。
– デジタルコンテンツの制作や配信に特化した企業とのM&Aと：デジタルコンテンツの制作や配信に特化した企業とのM&Aも見られ、印刷業界の多様化するニーズに対応するために進んでいます。
– 海外企業とのM&Aと：海外企業とのM&Aも増加傾向があり、規模の拡大や業態の多角化を目的として進んでいます。

これらの動向により、今後も印刷関連サービス業界のM&Aは継続的に増加することが予想されます。

印刷関連サービス業のM＆A事例

印刷関連サービス業のM&A事例を以下にまとめます。

### 日本創発グループと飯島製本

日本創発グループは、日本最大級の規模を誇る飯島製本を、株式交換により完全子会社としました。設備や知識の活用により製品価値を高め、ワンストップサービスを強化し、顧客の要望する製品への対応力を向上させるのが狙いです。

### TOPPAN EUROPE GmbHとDECOTEC PRINTING, S.A.U.

TOPPAN EUROPE GmbHは、スペインのDECOTEC PRINTING, S.A.U.の株式を過半数取得し、子会社化しました。欧州での事業展開を目指し、欧州での製造拠点を手に入れました。

### 大日本印刷とシミックCMO

大日本印刷は、シミックCMOの株式の過半数をM&Aにより取得しました。AIを用いた再生医療分野への参入を目指し、ヘルスケアソリューション部門の開発を進めています。

### 大王製紙と三浦印刷

大王製紙は、TOBにより三浦印刷の株式を取得し子会社化しました。顧客層や印刷領域のシナジー効果を期待し、M&Aが実施されました。

### プリントネットとウイズプリンティング

プリントネットは、ウイズプリンティングの印刷・製本事業を、事業譲渡により譲り受けました。関西圏のサービス強化と運送コストの低減を目指し、大阪に新たな製造拠点を確保しました。

### 光村印刷と新村印刷

光村印刷は、新村印刷の全株式を取得して、完全子会社化しました。新事業への進出と既存事業強化の両面でシナジー効果が期待されます。

### 凸版印刷とDECOTEC PRINTING, S.A.U.

凸版印刷は、スペインのDECOTEC PRINTING, S.A.U.の株式を過半数取得し、子会社化しました。欧州での製造拠点の確保を目指しました。

### 大日本印刷とハコスコ

大日本印刷は、ハコスコの株式を5割取得し、グループ会社としました。XRコミュニケーション事業の拡大を目指しました。

### 光村印刷と新村印刷

光村印刷は、新村印刷の全株式を取得して、完全子会社化しました。新事業への進出と既存事業強化の両面でシナジー効果が期待されます。

### 凸版印刷とInterFlex Group

凸版印刷は、InterFlex Groupを子会社化しました。欧米におけるシェア拡大を目指しました。

### 共同印刷とPT Arisu Graphic Prima

共同印刷は、インドネシアのPT Arisu Graphic Primaにおける株式を追加取得し、子会社化しました。インドネシアなど東南アジア市場の開拓を目指しました。

### 凸版印刷とMax Speciality Films Limited

凸版印刷は、インドやその他海外市場向けにMax Speciality Films Limitedの株式を取得して、関連子会社化しました。インドのパッケージ市場へのアプローチを図りました。

印刷関連サービス業の事業が高値で売却できる可能性

印刷関連サービス業の事業が高値で売却できる可能性について、以下のようなポイントをまとめます。

– 特定分野での大きなシェアを持つ場合：特定の分野で大きなシェアを誇っている印刷会社は、買収価値が高くなります。特に包装・パッケージ・建装材印刷や特殊印刷などの専門性が高い分野は、紙媒体出版市場縮小の影響を受けにくく、有望な選択肢です。
– 豊かな経営基盤を持つ場合：経営基盤が豊かで成長性が高い印刷会社は、買収価値が高くなります。特に、製造拠点や顧客基盤が強い企業は、買収ニーズが高いです。
– 技術や技術開発を持つ場合：印刷業界では、長年技術を培っているため、技術を持つ企業は魅力があります。買収により新たな技術を獲得することが可能です。
– 大手企業との取引関係を持つ場合：大手企業との取引関係を持つ印刷会社は、買収価値が高くなります。特に、単価の高い案件を優先的に受注することが期待できます。
– 事業承継問題の解決：後継者問題を抱えている印刷会社は、事業承継を図るために売却が有効です。売却により社外の第三者への事業承継が成功し、社会的資源の存続と雇用の継続が可能になります。

これらのポイントを踏まえると、印刷関連サービス業の事業が高値で売却される可能性は高いと言えます。特に、特定分野での大きなシェア、豊かな経営基盤、技術や技術開発、そして大手企業との取引関係を持つ企業は、買収価値が高くなることが期待されます。

印刷関連サービス業の企業が会社を譲渡するメリット

印刷関連サービス業の企業が会社を譲渡するメリットは以下の通りです：

1. 資金調達の柔軟性の向上：
– 会社を譲渡することで、新しいオーナーからの資金調達が可能になります。譲渡価格が高額になれば、現金化することで資金調達の柔軟性が向上します。

2. 事業の拡大・再生の可能性：
– 新しい経営者が入り、新たなビジネス戦略を展開することができます。特に、事業の拡大や再生が必要な場合には、新しい経営者が得意とする分野を取り入れることで、事業の成長を促進することができます。

3. 経営の安定化：
– 新しい経営者が経験豊富な人材を採用したり、経営戦略を見直したりすることで、経営の安定化を図ることができます。また、新しい経営者が自社の強みを活かして、新たな市場を開拓することで、収益の増加につながる可能性があります。

4. 技術・機材の高度化：
– 資本提携によって、お互いの技術・機材を共有し、共同投資することで、技術・機材の高度化につながります。

5. 人材・ノウハウの共有：
– 資本提携によって、両社で持っている人材・ノウハウを共有することで、人材育成に必要なコストを抑えながら、より高度な技術やサービスを提供できるようになります。

6. 新規事業の開発：
– 資本提携によって、新しい事業を共同で開発し、費用とリスクを分散することができます。

7. 競合他社との差別化：
– 新しい事業を展開することで、競合他社との差別化を図ることができます。

8. シナジー効果の獲得：
– 他社への買収によるシナジー効果が大きければ、会社が売れることがあります。例えば、同業他社が競合を排除するために買収するケースや、規模拡大や製品・サービスの幅拡大を目的に買収するケースがあります。

9. 資産価値の高さ：
– 赤字であっても、会社が保有する資産（不動産、設備、特許など）の価値が高い場合、それらを売却することで負債を返済し、買収する企業にとって資産価値があり得ます。

10. 技術・ノウハウの獲得：
– 赤字企業であっても、その会社が持つ特定の技術やノウハウに価値がある場合、それを獲得するために買収する企業が出てくることがあります。

11. M&Aのプロが仲介することのメリット：
– M&Aのプロが仲介することで、グループ全体を俯瞰し、今まで持っていた経営資源で新しい会社を迎えた時にどうシナジーが働くかを考えることができます。

12. 事業承継のポイント：
– 株式譲渡が最も多く用いられているM&Aの手法で、買い手企業が売り手企業側の半分以上の株式を買収して子会社化を進めます。

13. 労働力確保や効率的な事業展開：
– 印刷会社で事業承継を行えば、労働力確保や効率的な事業展開などのメリットを得ることができます。

14. 経営者利益の確保：
– 経営者は経営者利益を確保できるのも売り手側のメリットの1つです。事業売却による売却益を得ることも重要なポイントの1つです。

15. 後継者問題の解消：
– 後継者問題を解消できるのも、印刷会社で事業承継を行う際の売り手側のメリットの1つです。事業承継を行えば、後継者がいなくても他社に効率的に事業を引き継げるのも重要です。

印刷関連サービス業の事業と相性がよい事業

印刷関連サービス業の事業と相性がよい事業をまとめます。

### 印刷関連サービス業の事業と相性がよい事業

印刷関連サービス業は、印刷に関連する補助業務を扱います。具体的には、校正刷りや刷版研磨などの業務が含まれます。以下に、印刷関連サービス業と相性がよい事業を紹介します。

#### 校正刷り

– 相性がよい事業:
– デザイン会社: デザイン会社は、印刷物のデザインを担当し、校正刷りを通じて最終的な印刷物の品質を確保することができます。
– コピーライター: コピーライターは、コピー文書や広告文書を作成し、校正刷りを通じて文書の誤りをチェックすることができます。

#### 刷版研磨

– 相性がよい事業:
– 機械メーカー: 機械メーカーは、印刷機械の設計や製造を担当し、刷版研磨のための機器を提供することができます。
– 材料供給業者: 材料供給業者は、刷版研磨に必要な材料を提供し、印刷会社の効率化を支援することができます。

#### 印刷物の管理

– 相性がよい事業:
– 倉庫管理会社: 倉庫管理会社は、印刷物の保管や配送を担当し、印刷会社の効率化を支援することができます。
– ITサービス会社: ITサービス会社は、印刷会社のデータ管理やシステム運用を担当し、印刷物の管理を効率化することができます。

### まとめ

印刷関連サービス業は、印刷物の品質を確保するために重要な役割を果たします。デザイン会社、コピーライター、機械メーカー、材料供給業者、倉庫管理会社、ITサービス会社など、印刷関連サービス業と相性がよい事業は多岐にわたります。

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