【2025年最新】ビール類製造業のM&A・売却における背景・動向・事例

ビール類製造業の市場環境

ビール類製造業の市場環境は、以下の要素によって特徴づけられます。

– 市場規模: 世界的には数千億ドルの規模で、多くの企業が参入しています。具体的には、2023年には6739億ドルと推定されており、2024年から2032年にかけて年平均1.8%で成長し、2032年には7976億ドルに達すると予想されています。
– 地域別の成長: アジア太平洋地域は、人口の増加、可処分所得の増加、消費者の嗜好の変化などにより、2023年には世界市場で約35.65%を占め、評価額は2,298億5,000万米ドルとなりました。中国やインドなどの国々における急速な都市化と近代化も、飲酒パターンの変化をもたらし、ビールの受け入れと消費が増加しています。
– 競争環境: ビール類製造業は競争が激しく、市場環境が変化しやすい業界です。企業間のM&Aや事業承継が活発で、企業の成長を促進するためです。
– 消費者の嗜好: 消費者の好みや嗜好によって、ビールの種類やブランドが多様化しています。特に、クラフトビールやプレミアムビールの人気が高まり、市場の成長を支えています。
– 課題: 環境問題や健康意識の高まりなど、様々な課題に直面しています。例えば、ビールの原材料である大麦やホップの栽培には多くの水が必要であり、水資源の枯渇が懸念されています。また、アルコールやカロリーの高さが問題視され、低アルコールや非アルコールビールの需要が増えています。

これらの要素がビール類製造業の市場環境を形成しています。

ビール類製造業のM&Aの背景と動向

ビール類製造業のM&Aの背景と動向は以下の通りです：

1. グローバル市場における競争激化：
– ビール業界はグローバル市場において競争が激化しています。大手メーカーは国内市場だけでなく、海外市場でもシェアを拡大するためにM&Aを活用しています。

2. ブランド力の強化：
– ビール業界はブランド力が非常に重要です。M&Aによってブランド力の強化を図り、消費者からの支持を得ることができます。

3. コスト削減：
– ビール業界は原材料や製造コストが高く、競争力を維持するためにはコスト削減が必要です。M&Aによって規模を拡大し、生産性を向上させることでコスト削減を図ることができます。

4. 多様な需要に対応するための製品ラインナップの拡充：
– ビール業界は多様な需要に対応するために、製品ラインナップを拡充する必要があります。M&Aによって新たなブランドを取得し、製品ラインナップを充実させることができます。

5. 企業集中の進展：
– 近年、世界のビール産業ではM&Aを通じた企業成長により、企業集中が著しく進行しています。この企業集中は2000年代に特に加速し、上位企業同士の合併や買収が相次ぎました。

6. 地域特性の考慮：
– ビール市場は地域特性が強く、それに合わせたブランドアイデンティティが求められます。M&Aによって異なる地域の企業が統合された場合、地域特性を考慮せずにブランド展開を行うと、マーケット投入に失敗するおそれがあります。PMIを通じて、新たな企業のビールブランドと地域市場の洞察を融合させ、より強力なブランド力を維持する必要があります。

7. 技術移転と資本参加：
– 大手ビールメーカーは、ライセンス供与や技術移転、資本参加、現地の酒類メーカー・販売会社の買収を通じて、海外市場での展開を進めています。

8. M&Aの成功事例：
– 世界的なビールメーカー同士の合併は、ビール業界における最も成功したM&Aの一つです。この合併により、世界中のビール市場が一気に拡大され、多くの新しい消費者が獲得されました。

9. M&AにおけるDD（デューデリジェンス）：
– ビール類製造業のM&Aにおいて、商業的DD、製造プロセスのDD、法律・契約上のDD、環境・安全のDDが行われることがあります。これらのDDは、リスクを最小限に抑え、成功的な統合を実現するために不可欠です。

10. M&A後のPMI（Post-Merger Integration）：
– M&A後のPMIは、統合を成功させるために不可欠です。クロスセリングPMI、プロセス・ハーモナイゼーションPMI、カルチャーPMI、シナジーPMIなどの種類があり、各種類にはそれぞれの特徴があります。

ビール類製造業のM＆A事例

ビール類製造業のM&A事例を以下にまとめます。

### ビール類製造業のM&Aの背景と動向

1. グローバル市場における競争激化
– ビール業界はグローバル市場において競争が激化しています。大手メーカーは国内市場だけでなく、海外市場でもシェアを拡大するためにM&Aを活用しています。

2. ブランド力の強化
– ビール業界はブランド力が非常に重要です。M&Aによってブランド力の強化を図り、消費者からの支持を得ることができます。

3. コスト削減
– ビール業界は原材料や製造コストが高く、競争力を維持するためにはコスト削減が必要です。M&Aによって規模を拡大し、生産性を向上させることでコスト削減を図ることができます。

4. 多様な需要に対応するための製品ラインナップの拡充
– ビール業界は多様な需要に対応するために、製品ラインナップを拡充する必要があります。M&Aによって新たなブランドを取得し、製品ラインナップを充実させることができます。

### ビール類製造業のM&Aの成功事例

1. 世界的なビールメーカー同士の合併
– 世界的なビールメーカー同士の合併は、ビール業界における最も成功したM&Aの一つです。この合併により、世界中のビール市場が一気に拡大され、多くの新しい消費者が獲得されました。

2. 地域的なビールメーカー同士の合併
– 地域的なビールメーカー同士の合併は、地元の消費者にとって大きな利益をもたらしました。このM&Aにより、地元のビールメーカーがより強力な地位を確立し、より良い品質のビールを提供することができるようになりました。

3. ビールメーカーと食品メーカーの合併
– ビールメーカーと食品メーカーの合併は、ビール業界においても非常に注目されています。このM&Aにより、ビールと食品のマッチングがより一層進み、消費者にとってより魅力的な商品が提供されるようになりました。

4. 新興ビールメーカーの買収
– 新興ビールメーカーの買収は、ビール業界におけるM&Aの一つのトレンドです。このM&Aにより、既存のビールメーカーが新しい市場に進出することができ、より多様な商品を提供することができるようになりました。

5. ビールメーカーとテクノロジー企業の提携
– ビールメーカーとテクノロジー企業の提携は、ビール業界におけるM&Aの一つの動向です。この提携により、ビールメーカーが新しい技術を活用し、製品の品質を向上させることができます。

### ビール類製造業のM&Aの失敗事例

1. 規模の不一致による失敗
– 規模の不一致による失敗。あるビールメーカーが、規模の小さい競合会社を買収しました。しかし、買収後に生産ラインの整合性が取れず、コストがかかりすぎてしまい、結局買収した会社を解体することになりました。

2. 地域的なミスマッチによる失敗
– 地域的なミスマッチによる失敗。あるビールメーカーが、海外の地域で買収した会社が、現地の消費者に受け入れられず、販売不振に陥ってしまいました。その結果、買収した会社の価値が下がり、買収額を回収することができませんでした。

3. 経営陣の意見不一致による失敗
– 経営陣の意見不一致による失敗。あるビールメーカーが、買収した会社の経営陣と意見が合わず、経営方針を巡って対立しました。結果、買収した会社の従業員が辞めてしまい、生産ラインがストップする事態に陥りました。

4. 財務上の問題による失敗
– 財務上の問題による失敗。あるビールメーカーが、買収した会社の財務状況を調査不十分であったため、買収後に問題が発覚しました。買収した会社が債務超過であったため、買収した会社を再建することができず、結局解体することになりました。

### ビール類製造業のM&AにおけるPMIの重要性

1. 生産能力の統合
– 生産能力の統合が不可欠です。M&Aによって製造能力を強化したとしても、PMIを怠ると製造プロセスの再構築や生産設備の統合に失敗するリスクが高くなります。

2. 地域特性の考慮
– 地域特性の考慮が重要です。M&Aによって異なる地域の企業が統合された場合、地域特性を考慮せずにブランド展開を行うと、マーケット投入に失敗するおそれがあります。

3. チーム統合
– チーム統合が必要です。M&Aによって異なる企業が統合された場合、チームの統合が成功しないと、企業全体の効率が低下する可能性があります。

### ビール類製造業のM&AにおけるPMIの種類と特徴

1. クロスセリングPMI
– クロスセリングPMIは、買収した企業の製品を買収企業の販売網で売り出すことを目的としています。実際の販売環境や取引先の違いを吸収するための合理化が必要です。

2. プロセス・ハーモナイゼーションPMI
– プロセス・ハーモナイゼーションPMIは、買収企業の製造プロセスやシステムを買収企業に合わせることを目的としています。組織の統合を促進するための基盤整備が必要です。

3. カルチャーPMI
– カルチャーPMIは、買収企業と買収した企業の文化の違いを調整し、一体化させることを目的としています。従業員の統合や経営方針の共有など、人的資源の活用が必要です。

4. シナジーPMI
– シナジーPMIは、両社の製品や事業の強みを組み合わせ、相乗効果を狙うことを目的としています。買収前に計画的に検討し、実行するためにビジネスプランの立案や評価が必要です。

ビール類製造業の事業が高値で売却できる可能性

ビール類製造業の事業が高値で売却される可能性について、以下のポイントをまとめます。

1. 技術力とブランド価値:
– 技術力の高さやブランド価値の強さにより、企業評価がつく可能性があります。特に、製品品質の高さやブランド力が評価されることが多いです。

2. 資産評価額:
– 製造設備や商品販売ルートなどの資産評価額が高いため、資産売却による収益改善が期待できます。

3. 新規ビジネスや事業拡大:
– 新規ビジネスや事業拡大のための投資費用として、融資や出資などの資金調達の手法を活用できるため、事業の将来性が評価されます。

4. クラフトビールの利益率:
– クラフトビール事業では、20％もの利益率を達成することが可能といわれています。これは、希少性やブランド価値が高い価格設定でも売れる価値があるためです。

5. キャッシュフロー生成能力:
– 日本のビール業界では、キャッシュフロー生成能力が強く、M＆A投資負担が信用力を損なう可能性が小さいため、買収に伴う有利子負債の増加が抑制されます。

これらのポイントを考慮すると、ビール類製造業の事業が高値で売却される可能性は高く、特に技術力やブランド価値、資産評価額、クラフトビールの利益率が重要な要素となります。

ビール類製造業の企業が会社を譲渡するメリット

ビール類製造業の企業が会社を譲渡するメリットを以下にまとめます。

### 手続きが簡単でスムーズに引き継げる
株式譲渡や会社譲渡は、株式の売買契約を結ぶことで経営権の授受を行う手法なので、手続きが比較的簡便で事業引継ぎの負担が少なく済むことが多いです。

### 後継者問題の解決
ビール類製造業の場合、後継者問題が深刻な問題となっています。株式譲渡や会社譲渡により、後継者候補がいない場合でも第三者へ自社を売却することで事業承継が可能です。

### 従業員の雇用確保
M&Aは、自社の従業員や経営資源なども譲渡・売却の引継ぎ対象です。従業員の雇用を買収側企業へ引き継ぐことができ、廃業という選択を避けることができます。

### 経営者の個人保証の解消
経営者自身が会社の負債の連帯責任者となっている場合、リスクを心配して事業承継や廃業に踏み切れません。M&Aによる事業承継では、使用する手法や契約内容次第で経営者の個人保証も解消されます。

### 資金調達の実現
M&Aにより、不採算事業のみを切り離すことが可能で、資金ショートを解消するための対策としても有効です。売却益を得て本業への資金に充てることが可能です。

### 技術獲得
M&Aにより、ノウハウや技術を組み合わせることができ、新規事業にスムーズに進出することができます。

### シナジー効果の発揮
買収側企業が持つノウハウや技術を活かして、新しい商品やサービスを開発し、新しい顧客の囲い込みのチャンスが生まれます。

### コストの削減
既存事業のシェアを拡大できれば、「規模の経済」が働いて仕入れ・運用に関するコストを削減できます。

ビール類製造業の事業と相性がよい事業

ビール類製造業の事業と相性がよい事業は以下の通りです：

1. 麦芽製造業：ビールの主原材料である麦芽を製造する事業は、ビール製造業と密接な関係があります。麦芽を提供することで、ビール製造業者は製品の味や品質を改善することができます。

2. ボトルや缶の製造業：ビールを販売する際には、様々なパッケージングが必要です。ビール製造業者は容器の製造業者と提携し、ビンや缶を製造することがあります。

3. ビール販売のための冷蔵庫製造業：ビールを販売する際には、常に冷たい状態に保つことが必要です。ビール製造業者は冷蔵庫製造業者と提携し、ビールを販売するための冷蔵庫を製造することがあります。

4. ビール醸造器具の販売業：ビール製造には、多くの機器や器具が必要です。ビール製造業者はこれらの機器や器具を提供するメーカーと提携し、ビール醸造器具を販売することがあります。

5. クラフトビール事業との提携：クラフトビール事業は、伝統的な原料や製法で醸造されるビールを特徴としています。国内大手ビールメーカーの中でも、特にクラフトビールに力を注いでいるのはキリンビールです。キリンは国内外のブルワリーとの連携を進めており、クラフトビールの国内最大手ヤッホーブルーイングや米国大手ブルックリン・ブルワリーとの資本提携を行っています。

6. ビールの多様性を広めるための取り組み：ビールの多様性を広めるために、キリンはクラフトビール専用の小型ディスペンサー『タップ・マルシェ』を導入しています。『タップ・マルシェ』は、自社や提携ブルワリーのみならず、資本関係のない独立ブルワリーのビールも取り扱っており、日本各地から14のブルワリーが参画しています。

以上のように、ビール類製造業とは密接な関係を持つ、多くの事業が存在します。

ビール類製造業の企業がM&Aを依頼するならM&A Doがおすすめな理由

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