貴金属製品製造業の市場環境

貴金属製品製造業の市場環境は、以下の要素が特に重要です。

– 売上高の増加：コロナ禍前の2019年度に比べ、2023年度の「美術・宝飾・貴金属」の売上高は36.8％増加し、5,143億6,143万円となりました。2024年度も好調を維持しており、貴金属・宝飾品業界全体の売上高は、コロナ禍前の2019年を大きく上回っています。

– 価格の高騰：金（ゴールド）の国内小売価格が過去最高の1万3,477円/gに達し、ダイヤモンドやプラチナ、シルバーなどの価格も高騰しています。これにより、宝飾品価格も上昇しています。

– 需要の変化：インバウンド需要の急拡大や国内需要の復調、リサイクルショップの好調やオリジナルブランドにおけるECサイト需要の高まり、ブライダル需要の回復などが売上高の増加に寄与しています。

– 景気DIの動き：2023年4Qには42.6と過去最高を更新し、全産業の景気DI（44.8）との差は2.2ポイントに縮小しました。しかし、2024年1Qの貴金属・宝飾品DIは41.3にとどまり、全産業の景気DIを下回る状況が続いています。

– 市場の成長予測：高純度貴金属ターゲット市場は、2023年における世界市場規模が260百万米ドルで、2024年から2030年の予測期間において年間平均成長率（CAGR）4.6％で成長し、2030年までに362百万米ドルに達すると予測されています。

– 地域別の市場規模：アジア太平洋地域が最大の市場であり、シェアは約83％です。製品タイプ別では、4Nが最大セグメントで、88％のシェアを占めている。

– 貴金属市場の総合的な成長：世界の貴金属市場は、2021年から2028年の予測期間においてCAGR 5.6%で、2021年の2,754億ドルから2028年には4,030億8千万ドルに成長すると予測されています。この成長は、可処分所得の膨張とライフスタイルの選択肢の変化、中国やインドでの結婚式における宝飾品の重要性の高まりなどに寄与されています。

貴金属製品製造業のM&Aの背景と動向

貴金属製品製造業のM&Aの背景と動向を以下にまとめます。

### 貴金属製品製造業のM&Aの背景

– 需要の変化: 貴金属製品製造業は、高級ジュエリー、ウォッチ、装飾品などの製造に特化しており、高品質で高価な製品を提供しています。市場環境は、需要の変化によって大きく影響を受けます。経済的な不況が発生すると、高価な貴金属製品の需要が減少する傾向があります。また、若い世代においては、高価な貴金属製品よりも、より手頃な価格帯のアクセサリーに需要が集中する傾向があります。

– 競合激化: 貴金属製品製造業は競合が激化しており、多くの企業が同じ市場に参入しています。競合力を維持するために、製品の品質やデザインの向上、販売戦略の改善などが必要となっています。

– 環境問題への対応: 消費者の環境問題に対する意識が高まり、サステナビリティに配慮した製品の需要が増えています。企業は、環境に配慮した製品の開発や、サプライチェーンの透明性の向上などに取り組んでいます。

### 貴金属製品製造業のM&Aの動向

– M&Aの目的: M&Aは、生産力の向上、技術の習得、新製品開発、調達力の強化、海外展開などを目的として行われています。具体的には、以下のような動向があります。

– 生産力の向上: 資本提携により、役員、技術者、設備、製品などの共有が可能になり、生産プロセスの最適化や生産効率の向上につながる。

– 技術の習得: 資本提携により、相手企業の持つ技術やノウハウを取り入れることができ、新製品の開発につながる。

– 調達力の強化: 資本提携により、原材料や部品の調達力が強化され、コスト削減や品質向上につながる。

– 海外展開: 資本提携により、相手企業の海外ネットワークや販売網を活用することができ、海外展開を加速させることができる。

– M&Aの実施: M&Aの実施には、デューデリジェンス（DD）が重要です。DDとは、財務面、人事面、法務面、業務面など様々な観点から買収対象企業の評価を行う作業です。具体的には、財務諸表の分析や予算・予測の精査、従業員の人数や労働契約のチェック、契約書や知的財産権の確認などが含まれます。これらのDDによって、買収に伴うリスクやチャンスを把握し、その後の買収戦略を立てることができます。

– PMIの実施: M&A後の企業統合を指す「Post-Merger Integration（PMI）」の実施は、M&A成功のポイントの一つです。PMIには、組織・人事、営業・マーケティング、財務・会計、情報システム、製造・物流などの領域が含まれます。M&A後の企業文化や組織風土の融合、重複する業務の再構築、シナジー効果の最大化など、多岐にわたるタスクを適切に実施することが、PMIの成功につながります。

### 貴金属製品製造業のM&Aの成功要因

– 技術の習得: 自社と異なる技術・製品を有する金属加工会社を買収すれば、優れた技術を獲得できる上に、新しい市場にビジネスを進出することが可能です。

– シナジー効果の創出: 販路拡大や生産力の強化を図るために、同業他社を買収する事例も見受けられます。一から事業規模を拡大する場合よりも、時間や労力を削減できることから、M&Aが効果的な戦略として見られています。

– 事業の関連性: 事業の関連性が高く、M&Aを行うメリットが大きいことから、金属加工業界では商社などとの垂直統合が活発です。

貴金属製品製造業のM＆A事例

金属製品製造業のM&A事例を以下にまとめます。

### M&A事例

– 戸上メタリックスと三協製作所のM&A:
– 売却企業: 三協製作所（電子機器部品の製造事業、メッキ加工事業）
– 買収企業: 戸上メタリックス（金属材料等卸売業、電気機器の鋼板ケース製造事業）
– M&Aの手法: 吸収合併（簡易合併・略式合併）
– M&Aの目的: グループの金属加工事業における経営資源集約、亜鉛メッキ事業の事業環境整備のための設備投資推進、高付加価値化による収益力の向上
– 実施時期: 2022年2月

– アルコニックスとジュピター工業のM&A:
– 売却企業: ジュピター工業（精密コネクタ金属端子部品のプレス加工事業、プレス金型の設計・製作事業、一体成形によるコネクタ製造事業）
– 買収企業: アルコニックス（非鉄金属材料等卸売業）
– M&Aの手法: 株式譲渡
– M&Aの目的: グループ内の連携、技術交流等の推進による新たなシナジー効果創出、グループレベルでのグローバルな事業展開、企業価値向上
– 実施時期: 2021年12月

– 岡谷鋼機と旭精機工業のM&A:
– 売却企業: 旭精機工業（機械装置・精密金属製品製造・販売業）
– 買収企業: 岡谷鋼機（金属製品製造業、非鉄金属・電機・電子部品販売事業）
– M&Aの手法: 資本業務提携
– M&Aの目的: グループ内のネットワーク活用、機械装置・精密金属加工品の販売拡大、更なる連携・協力関係強化
– 実施時期: 2021年12月

– 岩谷産業と太平工材および太平金属のM&A:
– 売却企業: 太平工材（ステンレスや非鉄材料の加工および販売）、太平金属（同上）
– 買収企業: 岩谷産業（LPガスなどの総合エネルギー事業、マテリアル事業など）
– M&Aの目的: 売り手企業の有する販売網やサービス体制とのシナジー創出による競争力・収益力の強化
– 実施時期: 2024年3月

– 大平洋金属とアミタHDのM&A:
– 売却企業: アミタHD（資源リサイクル事業、環境CSR・自然産業コンサルティング事業）
– 買収企業: 大平洋金属（金属材料等卸売業、フェロニッケル製練事業、スラグ製品製造事業）
– M&Aの目的: 両社が有する経営資源ノウハウ共有、シナジー効果の創出、双方の企業価値最大化
– 実施時期: 2021年4月

– フジオーゼックスによるマルヨシ製作所のM&A:
– 売却企業: マルヨシ製作所（金属製品製造業、旋盤加工業）
– 買収企業: フジオーゼックス（金属製品製造業、自動車部品製造業、鋼材加工業等）
– M&Aの目的: 買収側における中期経営計画の一環、シナジー効果の創出、金属ロールやシャフト等の製造事業の拡大
– 実施時期: 2023年5月

– アルコニックスによるソーデナガノのM&A:
– 売却企業: ソーデナガノ（金属製品製造業、金型設計製作、機械装置製造業等）
– 買収企業: アルコニックス（非鉄金属製品を中心とした総合商社、製品輸出入・販売事業）
– M&Aの目的: さまざまな顧客ニーズに対応できる事業体制の構築、新たな商流の開拓、グループ各社における技術やノウハウの共有、コスト競争力や生産効率性の向上、シナジー効果創出による企業価値向上
– 実施時期: 2022年11月

– アルインコによるウエキンのM&A:
– 売却企業: ウエキン（仮設機材製造）
– 買収企業: アルインコ（金属製品製造）
– M&Aの目的: 売却側が持つコストダウンや付加価値向上のノウハウに注目し、双方のノウハウが融合することで、製品製造や開発面でシナジー効果が生まれると判断
– 実施時期: 2023年10月

貴金属製品製造業の事業が高値で売却できる可能性

貴金属製品製造業の事業が高値で売却できる可能性について、以下のポイントをまとめます。

– 金の価格推移:
– 近年、金の価格は急騰しており、2012年の平均価格が3,477円から2022年の7,649円に倍以上に高騰しています。
– 24金の最高買取価格も2012年4,827円から2022年8,860円に2倍近くまで高騰しています。

– プラチナの価格推移:
– プラチナも価格が上昇しており、2012年の最高買取価格が4,711円から2022年の5,076円に高騰しています。

– 原価率と販売価格:
– 販売価格を決める際には、原価率を考慮することが重要です。原価率は業種によって異なり、製造業81.18%、卸売業87.2%、小売業71.7%となっています。
– 原価率を利用した販売価格の計算:
– 販売価格 = 原価（仕入価格）÷ 原価率
– 例えば、原価（仕入価格）100円の商品を原価率80%で販売する場合は「100 ÷ 0.8」で、販売価格は125円となります。

– 貴金属メーカーの手数料:
– 金を売却する際には、メーカーによって手数料が異なります。田中貴金属や三菱マテリアルは1万円以上の手数料がかかりますが、日本マテリアルは手数料が一切発生しません。

– 市場価格の考慮:
– 販売価格は高すぎても低すぎても売れにくい特徴があります。適正な市場価格を確認し、消費者目線で検討することが重要です。

これらのポイントを考慮することで、貴金属製品製造業の事業が高値で売却される可能性を高めることができます。

貴金属製品製造業の企業が会社を譲渡するメリット

貴金属製品製造業の企業が会社を譲渡するメリットは以下の通りです：

1. 資金調達の柔軟性が向上する資金調達の必要性：貴金属製品製造業は原材料や設備投資に高額な資金が必要となることがあります。会社を譲渡することで、新しいオーナーからの資金調達やM&Aなどの手段を活用することができるため、資金調達の柔軟性が向上します。

2. 経営資源の最適化が可能になる経営資源の最適化：譲渡後、新しいオーナーが経営資源の最適化を行うことができます。例えば、製品の品質向上や生産効率の改善、販路の拡大など、新しいオーナーの経営力やネットワークを活用することで、企業価値を高めることができます。

3. 事業リスクの分散が可能になる事業リスクの分散：貴金属製品製造業は原材料価格の変動や需要の変化など、事業リスクが高い業種です。会社を譲渡することで、新しいオーナーが異なる業種や地域に事業を展開している場合、事業リスクの分散が可能になります。これにより、リスクマネジメントが強化され、企業の安定性が向上することが期待できます。

4. 技術やノウハウを守ることができる技術やノウハウの守り：会社を譲渡することで、技術やノウハウを消滅させずに済むため、企業の技術力を守ることができます。

5. 売却益を得られる売却益：金属加工や製造業の会社や事業の売却により、即座にまとまった現金を得ることができます。この資金は、経営者の退職資金として使用するだけでなく、既存事業への投資や新規事業の立ち上げ資金としても利用できます。

6. 後継者がいなくても事業を承継できる後継者問題の解消：M&Aによって第三者に事業を承継すれば、後継者がいなくても事業を承継できるため、企業の存続ができる。

貴金属製品製造業の事業と相性がよい事業

貴金属製品製造業は、金、銀、プラチナなどの希少価値の高い貴金属を素材に、宝飾品や工芸品、工業製品などを製造する業界です。以下に、貴金属製品製造業の事業と相性がよい事業をまとめます。

### 貴金属製品製造業の事業
– 宝飾品製造：ネックレス、ブレスレット、指輪、イヤリングなどの貴金属・宝石製の装身具を製造します。
– 工芸品製造：貴金属を用いた工芸品を製造します。
– 工業製品製造：自動車部品、半導体・電子部品、排ガス浄化装置などの貴金属を導電素材として使用する製品を製造します。

### 相性がよい事業
– 電子機器製造：半導体・電子部品に貴金属が必要なため、電子機器製造と貴金属製品製造業は相性がよいです。
– 自動車部品製造：自動車部品に貴金属が使用されるため、自動車部品製造と貴金属製品製造業は相性がよいです。
– 環境関連事業：排ガス浄化装置などの貴金属触媒を使用するため、環境関連事業と貴金属製品製造業は相性がよいです。
– 医療関連事業：化学医薬品の製造に貴金属化合物が使用されるため、医療関連事業と貴金属製品製造業は相性がよいです。

### 大切なポイント
– 貴金属リサイクル：使用済み貴金属の回収精製が重要です。貴金属リサイクルは資源の守りと活用を目指すため、貴金属製品製造業にとって大切なポイントです。
– 循環型経済：貴金属ライフサイクルマネジメントプログラムを展開することで、循環型経済を推進することが重要です。

貴金属製品製造業の企業がM&Aを依頼するならM&A Doがおすすめな理由

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