板紙製造業の市場環境

板紙製造業の市場環境

2024年、全球紙張和紙板包裝市場規模預計為3986.5億美元，預計到2029年將達到5,010.8億美元，在預測期內（2024-2029年）CAGR為4.68%。紙板和折疊紙盒是製造容器最常用的材料，需要經過製漿、漂白、精煉、紙張成形、乾燥、壓光和捲繞等過程才能製造紙張。

市場分散與競爭激烈

全球紙板包裝市場相當分散，主要公司包括日本製紙工業公司、Mondi、METS BOARD、WestRock Company 和 ITC Limited。這是一個競爭激烈的市場，没有玩家壟斷市場。公司不斷創新並結成策略夥伴關係，以維持市場佔有率。

企業創新與合作

例如，Mondi與FRESHPACKING合作，打造了一款尖端的冷藏袋，外層完全由Mondi的堅固牛皮紙製成，將冷卻保護提高了2.5倍。Smurfit Kappa也透露，已同意收購位於裡約熱內盧以東70公里的Saquarema的包裝工廠PaperBox，拓寬了Smurfit Kappa在巴西的營運基礎。

企業排名

在日本，紙製品製造業的企業排名中，北越東洋ファイバー株式会社排名第19位，三菱製紙株式会社排名第20位，昭和パックス株式会社排名第21位等。

綜合

綜上所述，板紙製造業的市場環境是競爭激烈且分散的，企業需要不斷創新並結成策略夥伴關係，以維持市場佔有率。

板紙製造業のM&Aの背景と動向

板紙製造業におけるM&Aの背景と動向は以下の通りです。

### 背景

1. 需要の変化と環境配慮製品の需要増加
– 紙製品市場において、需要の変化が起きています。例えば、紙の使用量が減少していることや、環境に配慮した製品の需要が増加していることなどが挙げられます。

2. グローバル化と海外市場進出
– 紙製品市場はグローバル化が進んでおり、企業は海外市場への進出を進めています。M&Aを通じて、海外企業との提携や買収を行うことで、グローバルなネットワークを構築することができます。

3. コスト削減と技術共有
– 紙製品製造業は、原材料やエネルギーなどのコストが大きな課題となっています。M&Aを通じて、生産量の拡大や技術の共有、生産拠点の統合などを行うことで、コスト削減を実現しようとしています。

### 動向

1. 大手企業による中小企業買収と技術力強化
– 大手企業は、中小企業を買収することで、市場シェアの拡大や技術力・製品力の強化を図っています。また、中小企業は経営資源の不足や事業承継の課題を抱えていることが多く、買収によって事業を継続することができる場合があります。

2. 海外企業との提携・買収とグローバル競争力強化
– 海外市場への進出を目指す企業は、現地企業との提携や買収を通じて市場拡大を図っています。また、海外企業の技術力・製品力を取り入れることで、競争力の強化を図ることもあります。

3. 同業他社統合と市場シェア拡大
– 同業他社との統合によって、市場シェアの拡大やコスト削減を図ることができます。また、技術力・製品力の強化や新たな事業の展開にもつながることがあります。

### PMIの重要性

1. 従業員の文化統合と顧客基盤維持
– M&A後のPMIにおいて、従業員の文化統合が重要です。また、顧客基盤の維持・拡大も重要な要素です。

2. 生産効率の最適化と品質管理の見直し
– PMIでは、生産効率の最適化や品質管理の見直しが行われ、生産性の向上やコスト削減につながるようにします。

3. ブランド・マーケティングの統合と製品ラインナップ合理化
– M&A後のPMIにおいて、ブランドの統合やマーケティング活動の見直しが行われ、ブランド価値やマーケットシェアの向上を目指します。また、製品ラインナップの共通化や牽引製品の統合が必要です。

板紙製造業のM＆A事例

板紙製造業のM&A事例をまとめます。

– レンゴーによるヴェルヴィン・コンテナーズの買収:
– インド市場に参入しグローバル展開を図ります。
– 大王製紙による吉沢工業の買収:
– 段ボール原紙の販路拡大や生産性を向上させることで、企業価値向上を実現します。
– レンゴーによる武田紙器の買収:
– グループ内の連携強化と関東地区における段ボール事業の拡充を目的としています。
– トーモクによるタイヨーの買収:
– グループ内の連携を一層強化し、南関東エリアにおける事業拡大を目指します。
– 大王製紙による芳川紙業の買収:
– 関西エリアにおける段ボール事業の強化を図っています。
– トーモクによる大和段ボールの買収:
– 埼玉県、千葉県、茨城県およびその周辺地域において、グループ内の連携を強化し、生産や配送の効率化を進めます。
– レンゴーによる柴田段ボールの買収:
– 愛知県東部および周辺地域において、段ボール事業の拡大を図ります。
– 日本紙パルプ商事グループによるCompedo Media Sdn Bhdの買収:
– マレーシアでの市場拡大、高い顧客サービスと営業基盤の拡充を目指します。
– 王子HDによるEmpire Packages Private Limitedの買収:
– インドにおける段ボール事業のさらなる拡大を図っています。

板紙製造業の事業が高値で売却できる可能性

板紙製造業の事業が高値で売却できる可能性について、以下のポイントをまとめます。

– レンゴー: 2024年3月期の決算で、板紙・紙加工関連事業の売上高は510百万円、営業利益は34,966百万円と記録されています。製品価格の改定により増収増益が見込まれました。
– 日本製紙: 2023年度の決算で、紙・板紙事業の売上高は5,702百万円、営業利益は292百万円と記録されています。価格修正の効果やコストダウンの効果により黒字に転じた。
– 製紙業界の動向: 2025年3月期の業績予想では、全社が営業増益を見込んでいるとされています。主力の紙・板紙の需要は引き続き停滞するものの、人件費や物流費の高騰を背景とした製品価格の値上げが利益を押し上げる可能性があります。

これらのポイントから、板紙製造業の事業が高値で売却できる可能性はあると考えられます。特に、製品価格の改定やコストダウンの効果が利益を押し上げる要因となっています。

板紙製造業の企業が会社を譲渡するメリット

板紙製造業の企業が会社を譲渡するメリットは以下の通りです：

1. 資金調達が容易になる：
– 設備投資が大きく、原材料の調達にも多額の資金が必要。会社を譲渡することで、新たなオーナーから資金調達を受けることができ、業務拡大や設備更新などに充てることができます。

2. 事業の再生が期待できる：
– 経営者が交代することで、新たな経営戦略が導入され、事業の再生が期待できます。特に、経営者の経験やノウハウを持つ企業が買収した場合、業績の改善が見込めます。

3. 事業の展開が容易になる：
– 国内だけでなく海外市場にも展開することが求められます。会社を譲渡することで、新たなオーナーのグローバルネットワークを活用し、海外市場への進出が容易になる場合があります。また、新たなオーナーが持つ技術やノウハウを取り入れることで、事業の拡大が可能になる場合もあります。

4. 技術と人材の確保が期待できる：
– 製造業界では団塊の世代が退職したことで、人材の確保や育成が問題となっています。M&Aによって、譲受企業は譲渡企業の技術と人材の両方を確保できるため、時間とコストを削減できる可能性があります。

5. 原材料の仕入れや機械等のリソースを活用できる：
– 製造業は、一から原材料の仕入れ先を探して、設備も整えてとなると多大なコストや時間がかかってしまいます。M&Aを活用すれば、事業に必要な取引先や設備等の経営資源をまとめて獲得することが可能となるため、自社の成長や新規事業の立ち上げにかかるコストや時間の削減が期待できます。

板紙製造業の事業と相性がよい事業

板紙製造業の事業と相性がよい事業は以下の通りです。

### 板紙製造業と相性がよい事業

#### 中芯原紙

中芯原紙は、段ボールの内側で波形を形成する原紙で、青果物や加工食品の梱包に使用されます。中芯原紙の特性は、段ボールメーカーの製品用途に応じた強度や製造特性が求められるため、加工しやすい製品を低コストで提供することがポイントです。

#### 紙管原紙

紙管原紙は、紙や布、フィルム、糸などの巻き芯や図面を収める紙筒の原紙です。紙管メーカーには、製造設備、製法、製品の用途などにそれぞれの特性があり、ニーズに合わせてフレキシブルに原紙を供給できる高度な技術が求められます。

#### 段ボール原紙

段ボール原紙は、段ボールの製造に使用される原紙で、主に古紙を原料として製造されます。段ボール原紙は、回収された古紙をプレスして工場へ運ばれ、細かい網目のスクリーンを通して異物を除去し、繊維を叩いて絡みやすくします。希釈したパルプを流し込んで水をワイヤー（網）の下に落とし、紙となる部分だけをワイヤー上に残します。

#### 板紙加工品

板紙加工品は、板紙を加工して様々な製品を作る事業です。主な取り扱い製品として高級白板紙、特殊白板紙、コート白ボール、色ボール、チップボール、建材原紙、紙管原紙、特殊原紙などがあります。

#### 家庭紙

家庭紙は、家庭用の紙製品を製造する事業で、主な取り扱い製品としてフェイシャルティシュー、トイレットロール、キッチン用品、ウェットティシューなどがあります。

#### ヘルスケア

ヘルスケアは、衛生用紙製品を製造する事業で、主な取り扱い製品として軽失禁用製品、大人用紙おむつ製品などがあります。

これらの事業は、板紙製造業と相性がよい事業であり、各事業の特性を活かして、効率的な製品開発と生産を行うことができます。

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