旅行業(旅行業者代理業を除く)の市場環境

2024年旅行業市場環境の概要

1. 全球旅遊業增長趨勢:
– 全球旅遊消費呈現強勁增長：自2024年初起，全球消費者跨境遊人數及旅行支出出現強勁增長。2024年第一季度全球機票及郵輪消費指數均顯著超越疫情前水平。
– 郵輪交易量增長：全球郵輪交易量比2019年同期高出16%。

2. 亞太地區旅遊市場增長:
– 亞太地區跨境旅遊市場增長強勁：全球旅客跨境停留時長較疫情前增加1天；前往亞太地區各地休閒遊的旅客平均停留時間由疫情前的1天延長至現時的7.4天。

3. 體驗及賽事經濟帶動消費活力:
– 體驗類消費佔全球旅客整體旅途支出12%以上：超越疫情前水平，其中酒吧等休閒娛樂消費近期年增長超過30%。
– 國際賽事活動帶動主辦國及周邊旅遊經濟發展：更多消費者為親赴歐洲杯等國際賽事活動現場而旅行。

4. 尋求性價比成為消費新主張:
– 全球旅客更關注性價比：九成以上目的地的平價餐飲按年消費增長比高檔餐廳高；僅部分亞太地區與歐洲目的地的奢侈品牌消費按年激增。

5. 日本旅行業界景況感:
– 景気DI改善：新型コロナ禍後，日本旅行業界景氣DI大幅改善，2022年10月入国者に対する水際対策が緩和されて以降，訪日外客数順調に増加。2023年6月は207万3,000人と新型コロナ前の2019年6月の72.0％まで回復。
– 国内旅行需要拡大：2022年度の国内旅行の取扱額、2兆3,899億円とコロナ禍前に迫る。主要旅行業者の旅行取扱状況年度総計で、2019年度に4兆5,695億円だった旅行総取扱額は、翌2020年度には78.3％減の9,922億円まで激減したが、2022年度は99.7％増の2兆9,102億円となり、国内旅行も2兆3,899億円に迫る。

6. 政策対応:
– 旅行業法改正：旅行業法改正により、地域限定旅行業の規制緩和や、旅行安全マネジメントの推進、ツアーセーフティーネットの設置など、旅行者に提供される旅行商品について、安全・安心かつ適正価格であり、また旅行商品に多様性があり、旅行者のニーズにマッチしたものである必要がある政策が実施されている。

旅行業(旅行業者代理業を除く)のM&Aの背景と動向

近年、旅行業界においてM&A（合併・買収）が増加傾向にあります。以下のような要因が考えられます：

1. 競争激化
– インターネットの普及により、情報の透明性が高まり、旅行商品の価格競争が激化しています。航空会社やホテルチェーンなどが自社の旅行商品を直接販売することで、旅行代理店の存在感が低下しています。このような状況下で、旅行業者は規模拡大や商品ラインナップの強化などを図るため、M&Aを選択するケースが増えています。

2. グローバル化
– 海外旅行者数の増加に伴い、旅行業界もグローバル化が進んでいます。国内に留まらず、海外に進出することで、新たな市場を開拓することができます。しかし、海外進出には多大な費用がかかります。そのため、既存の海外旅行業者を買収することで、リスクを低減し、効率的なグローバル展開を図ることができます。

3. 人材確保
– 旅行業界は、人材不足が深刻化しています。特に、海外旅行の専門知識を持ったスタッフの確保は困難を極めています。そのため、旅行業者は、人材確保のために、競合他社の優秀なスタッフを獲得するためのM&Aを行うケースがあります。

4. 市場環境の変化
– 新型コロナ禍を経て、旅行代理店や旅行会社の業界は、競争の激化によってM&Aを実施する企業が増えています。特に、大手の旅行代理店同士がM&Aを行うケースが増えています。これは、インターネットで手軽に旅行の手配ができるようになったことで、旅行代理店を利用しない旅行者が増加し、価格競争が激化しているためです。

5. 技術ノウハウの取得
– 旅行代理店や旅行会社は、OTA企業とのM&Aも始めています。OTA企業とは、取引を全てインターネット上で行う旅行会社を指します。従来の旅行代理店や旅行会社は、OTAに進出するノウハウを持っていないところが少なくありません。そのため、新興のOTA企業を譲受することで、そのノウハウを得るケースが多くみられます。

これらの要因から、旅行業界におけるM&Aは増加傾向にありますが、M&Aには多大な費用がかかるため、成功するためには十分な検討が必要です。また、旅行業界は政府の規制が厳しく、不祥事が発生するとイメージダウンにつながるため、M&Aの際にはリスクマネジメントが重要です。

旅行業(旅行業者代理業を除く)のM＆A事例

旅行業（旅行業者代理業を除く）のM&A事例をまとめます。

### 1. 国内旅行企業と海外旅行企業の統合
国内旅行企業が海外旅行企業を買収し、統合ことで、両社の強みを生かしたパッケージツアーを提供し、海外旅行市場でのシェアを拡大しました。

### 2. ホテルチェーンの買収
旅行企業がホテルチェーンを買収することで、自社の宿泊施設のラインナップを拡充し、顧客により多くの選択肢を提供し、ブランド力を活用して顧客の信頼度を高めました。

### 3. 航空会社の買収
旅行企業が航空会社を買収することで、自社のフライトのラインナップを拡充し、顧客により多くの選択肢を提供し、航空会社のネットワークを活用して国内外のフライトのシェアを拡大しました。

### 4. 旅行代理店の買収
大手旅行代理店同士が事業提携し、市場参入しやすい旅行業界で、インターネット予約などのインフラを活用して、収益を増加させています。

### 5. 旅行代理店の事業譲渡
AZITOがエスクリへ事業譲渡し、ブライダル事業と旅行事業を掛け合わせたシナジー効果を目指しました。顧客へのハネムーン商品やゲストの移動手段・宿泊手配、法人顧客への出張手配などを提供しています。

### 6. 旅行代理店の第三者割当増資
令和トラベルが第三者割当増資を実施し、旅行業務プロセスのDX推進とエンジニアの採用強化、マーケティングの拡大などを図っています。取得価額はおよそ22.5億円です。

### 7. 旅行代理店の株式譲渡
IBJがかもめの全株式を譲渡し、コロナ禍が長引いて旅行事業の収益回復が困難な状況で、事業価値存続のために旅行産業で豊富なノウハウ・事業基盤を持つ経営者にかもめを委ねることに成功しました。

旅行業(旅行業者代理業を除く)の事業が高値で売却できる可能性

旅行業（旅行業者代理業を除く）の事業が高値で売却される可能性について、以下のようにまとめます。

旅行業の事業が高値で売却される可能性は、以下の要因によって決まります。

– 需要の回復：新型コロナウイルス感染症の影響が薄れ、旅行需要が回復していることが大きな要因です。特に、訪日旅行事業が前年の約3.4倍に急増しています。
– 事業構造改革の成果：JTBや他の旅行会社が実施した店舗改革や固定費の削減が実を結び、効率的な運営が可能となっています。
– 新たなビジネス展開：旅行外事業の拡大や、DX・イノベーションの推進が行われており、これらの新たな事業領域が高値で売却される可能性を高めています。
– サステナビリティへの取り組み：2050年のカーボンニュートラル達成に向けた施策や、生物多様性、人権などのテーマにも注力しており、これらの取り組みが企業価値を高める要因となります。

これらの要因が重なり、旅行業の事業が高値で売却される可能性を高めています。特に、JTBのように国内旅行や訪日旅行の需要回復、国際イベントの取り扱い、グローバルネットワークの活用など、多角的なアプローチが成功すれば、旅行業界のリーディングカンパニーとしての地位をさらに強化する可能性があります。

### 需要の回復：新型コロナウイルス感染症の影響が薄れ、旅行需要が回復していることが大きな要因です。特に、訪日旅行事業が前年の約3.4倍に急増しています。

### 事業構造改革の成果：JTBや他の旅行会社が実施した店舗改革や固定費の削減が実を結び、効率的な運営が可能となっています。

### 新たなビジネス展開：旅行外事業の拡大や、DX・イノベーションの推進が行われており、これらの新たな事業領域が高値で売却される可能性を高めています。

### サステナビリティへの取り組み：2050年のカーボンニュートラル達成に向けた施策や、生物多様性、人権などのテーマにも注力しており、これらの取り組みが企業価値を高める要因となります。

旅行業(旅行業者代理業を除く)の企業が会社を譲渡するメリット

旅行業(旅行業者代理業を除く)の企業が会社を譲渡するメリットは以下の通りです。

1. 財務的なメリット
– 旅行業は、季節や時期によって需要が大きく変動するため、経営の安定性が低いとされています。しかし、会社を譲渡することで、売却益を得ることができます。この売却益は、新しいビジネスの立ち上げ資金や債務返済に充てることができます。

2. 事業拡大のメリット
– 旅行業は、地域や国際的な市場に進出することができます。しかし、そのためには多大な投資が必要です。会社を譲渡することで、譲渡先の企業のネットワークや資金力を活用することができ、事業拡大に向けた投資を行うことができます。

3. 経営効率のメリット
– 旅行業は、多くの人材を抱える業種であり、経営効率の改善が求められています。会社を譲渡することで、譲渡先の企業のノウハウやシステムを導入することができ、経営効率の改善につながります。また、譲渡先の企業は、旅行業の業界知識やネットワークを持っているため、より効率的な経営が可能となります。

旅行業(旅行業者代理業を除く)の事業と相性がよい事業

旅行業(旅行業者代理業を除く)の事業と相性がよい事業は以下の通りです：

– ホテルや旅館: 旅行業者が提供する宿泊施設のラインナップを拡充し、顧客により多くの選択肢を提供することができます。
– レストラン: 旅行者が利用する食事の提供を手掛けることで、旅行プランの補完的なサービスを提供することができます。
– 観光地の運営: 旅行業者が提供する観光地の運営を行うことで、旅行プランの提供に一貫した体験を提供することができます。
– 交通機関の運行: 旅行者が利用する交通機関の運行を行うことで、旅行プランの提供に必要なインフラを提供することができます。
– 観光ガイド業: 旅行者が利用するガイドサービスを提供することで、旅行プランの提供に必要な情報を提供することができます。
– 通販・ネットショップ: 海外旅行に特化した通販・ネットショップを運営することで、旅行者に必要な商品を提供することができます。
– 保険商品の販売: 旅行者向けの保険商品を販売することで、旅行者に必要なリスクカバーを提供することができます。
– 外貨両替業: 旅行者が利用する外貨両替サービスを提供することで、旅行者に必要な金融サービスを提供することができます。
– 旅行グッズやスーツケースの販売: 旅行者が利用する旅行グッズやスーツケースを販売することで、旅行者に必要な旅行用品を提供することができます。
– 旅行者向けの写真撮影サービス: 旅行者が利用する写真撮影サービスを提供することで、旅行プランの提供に必要な記念品を提供することができます。

これらの事業は、旅行業者が提供するサービスに一貫した体験を提供し、顧客のニーズに応えることができます。

旅行業(旅行業者代理業を除く)の企業がM&Aを依頼するならM&A Doがおすすめな理由

M&A Doは、旅行業(旅行業者代理業を除く)の企業がM&Aを依頼する際におすすめの理由がいくつかあります。まず、譲渡企業様から手数料を一切いただかないという点が大きな魅力です。これにより、コストを抑えながらスムーズにM&Aを進めることができます。また、豊富な成約実績を誇っており、多くの企業様にご満足いただいております。さらに、旅行業(旅行業者代理業を除く)の業界にも知見を保有しているため、業界特有のニーズや課題に対しても的確なサポートを提供することが可能です。ぜひお気軽にご相談ください。