工業用水道業の市場環境

工業用水道業の市場環境

工業用水道業は、製造業、電気供給業、ガス供給業、熱供給業などの産業活動を支えるために必要な水を供給する事業です。以下に大切なポイントをまとめます。

– 需要の現状:
– 需要量: 日本の工業用水需要は、淡水・水源別用水量が25.3百万m3/日です（令和2年工業統計調査）。
– 業種別使用割合:
– パルプ・紙・紙加工品製造業: 27%。
– 化学工業: 22%。
– 鉄鋼業: 14%。

– 事業者数と事業数:
– 事業者数: 147。
– 事業数: 232。
– 事業主体: 地方公共団体（企業団を含む）が145、株式会社が2。

– 給水能力と給水先数:
– 給水能力: 21,030千m3/日。
– 給水先数: 5,575。

– 技術と政策:
– 地下水対策: 経済産業省は、工業用水の合理的な供給を確保しつつ、地下水の水源の保全を図り、その地域における工業の健全な発達と地盤の沈下の防止を目的として、工業用水法（昭和31年法律第146号）による地下水の採取規制を行っています。
– PPP/PFI促進事業: 経済産業省は、PPP/PFI促進事業を通じて、工業用水道事業の効率化とインフラの整備を推進しています。

– 地域性と競争:
– 地域性: 污水処理業は地域性が強く、広東、山東、江蘇等地が全国的に有力です。
– 企業競争: 市場には大型国有企業が主導的役割を果たしており、特許経営制度の回帰により、サービス型の水業が進化しています。

これらのポイントをまとめると、工業用水道業は産業活動を支える重要なインフラ事業であり、需要の増加と技術の進化が市場環境を形作っています。

工業用水道業のM&Aの背景と動向

工業用水道業のM&Aの背景と動向を以下にまとめます。

背景
– 人口減少と節水機器の普及：日本の人口減少と節水機器の普及により、使用水量が減少しています。
– 設備や管路の老朽化：水道業界では、設備や管路の老朽化が深刻な問題となっています。
– 職員の高齢化：職員の高齢化が人材不足の原因となっています。

動向
– M&Aの活発化：これらの課題に対応するための一つの方法として、M&Aが注目されています。水道業界では、市町村の民間企業の活用や、民間企業同士の業務提携や買収を通じて、業務効率化や人材不足の解消を図る動きが見られます。
– 事業規模の拡大：M&Aを行うことで、売却利益や設備などの経営資源を獲得し、事業規模の拡大を図ることができます。
– シナジー効果の創出：M&Aにより、既存事業とのシナジー効果を創出し、地域社会への貢献を図ることができます。

事例
– 高砂熱学工業とWOTA：高砂熱学工業がWOTAの第三者割当増資を引き受け、水に関する社会課題の解決を図り、持続可能な循環型社会を目指しています。
– 前澤化成工業と常陽水道工業：前澤化成工業が常陽水道工業の発行済み株式を取得し、事業基盤強化と収益力向上を目指しています。
– エクシオグループと光陽エンジニアリング：エクシオグループが光陽エンジニアリングを子会社化し、都市インフラ事業拡大の一環として行われ、顧客基盤の強化を目指しています。

これらの動向は、水道業界が直面する課題に対応し、さらなる成長と発展を目指すためのものであり、今後もM&Aの動きは活発化していくことが予想されます。

工業用水道業のM＆A事例

工業用水道業のM&A事例を以下にまとめます。

– 前澤化成工業と常陽水道工業のM&A:
– 2022年10月に、前澤化成工業は常陽水道工業の発行済み株式の91.93%を取得し、子会社化しました。前澤化成工業は水環境のライフラインをつなぐ上下水道関連製品の生産販売を行っており、常陽水道工業は茨城県を基盤とした上下水道施設やポンププラントの排水工事を中心とした、高い施工力と施工管理能力を持つ工事施工会社です。このM&Aにより、前澤化成工業が得意とする水処理セグメントとの技術やノウハウの融合が期待されます。

– 高砂熱学工業とWOTAのM&A:
– 2023年6月に、高砂熱学工業はWOTAとの協業に向け、同社の第三者割当増資を引き受けました。WOTAは生活排水を再生後に有効活用する「水処理自律制御システム」「小規模分散型水循環システム」の開発を手掛けており、両社は技術やノウハウを掛け合わせて水に関する社会課題の解決を図り、持続可能な循環型社会を目指しています。

– ウェーブロックホールディングスとエイゼンコーポレーションのM&A:
– 2022年4月に、ウェーブロックホールディングスはエイゼンコーポレーションの全発行済株式を取得し、孫会社化しました。エイゼンコーポレーションは水道施設工事・土木工事・管工事を行う企業で、「特定建設業」として22種の許可を保有しています。このM&Aにより、ウェーブロックホールディングスは新たな成長分野として位置づけている地中熱ビジネスを推進させると共に、設計業務への対応力の担保が期待されます。

– 日本エコシステムと葵電気工業のM&A:
– 2023年1月に、日本エコシステムは葵電気工業の全株式を取得し、子会社化しました。葵電気工業は商業施設等の空調・給排水設備工事を行っており、このM&Aにより日本エコシステムはファシリティ事業でのサービス提供範囲拡大を図るとともに、業容拡大による新規取引先開拓も期待されます。

工業用水道業の事業が高値で売却できる可能性

工業用水道事業の事業が高値で売却される可能性について、以下のポイントをまとめます。

– 固定資産の価値：工業用水道事業の固定資産を現在価値に換算すると約387億円になりますが、具体的な部門別の価値は配水部門が最も多く占めています。
– 施設の老朽化と更新：施設の老朽化が進んでおり、特に配水管の更新が必要です。配水管の更新で年間6億円程度が必要とされています。
– 経営指標：経常収支比率が100％以上となっている場合、単年度の収支が黒字であることを示していますが、累積欠損金比率が高い場合は引き続き経営改善が必要です。
– 企業債残高：企業債残高対給水収益比率が低い場合でも、投資規模や料金水準が適切かどうかを分析する必要があります。
– 料金回収率：料金回収率が100％を下回っている場合、給水に係る費用が給水収益以外の収入で賄われていることを意味し、料金の見直しが必要です。
– 施設利用率と契約率：契約率が高く、施設利用率が低水準にある場合、実使用水量と契約水量が乖離していることを意味し、施設規模の見直しが必要です。
– 管路経年化率と管路更新率：管路経年化率が高いが、管路更新率が低い場合、管路の更新投資が増加する必要があります。

これらのポイントを考慮すると、工業用水道事業の事業が高値で売却される可能性は、施設の老朽化や経営指標の改善、企業債残高の管理、料金回収率の向上、施設利用率の改善などに依存しています。特に、施設の更新投資が必要な状況にあるため、適切な資金確保が求められます。

工業用水道業の企業が会社を譲渡するメリット

工業用水道業の企業が会社を譲渡するメリットは以下の通りです：

– 資金調達が可能：事業売却により得た資金を新規事業への投資や負債返済、会社の運転資金に充てることができます。
– 組織再編が可能：不採算部門のみを売却し、リソースを本業に集中させ、経営を安定させることができます。
– 後継者不足問題の解決：売却を選択することで、経営の継続性を保ちつつ、新しい経営陣や組織にビジネスを引き継ぐことが可能です。
– 廃業コストの削減：事業売却により廃業コストを削減でき、事業や会社の売却でまとまったキャッシュを得られます。
– 経営資源の集中：不採算である水道事業の売却で、収益性の高いビジネスに経営資源を集中させることができ、結果的に売上や利益を伸ばせる可能性があります。
– 安定的な経営：大手企業の傘下入りを果たすことで、安定的な経営を実現できる可能性があります。
– シナジー効果の期待：他社から設備や人員、販売網などの経営資源を確保することで、事業規模の拡大を期待できます。
– 節税効果：事業売却の取引対象を選択できるため、節税効果が期待できます。

工業用水道業の事業と相性がよい事業

工業用水道事業と相性がよい事業は、以下のようなものがあります。

1. 製造業
– 工業用水は製造業の生産プロセスに不可欠です。水は溶媒、冷却媒体、洗浄剤として使用され、製品の品質を保証するために必要です。製造業は工業用水の主な利用者です。

2. 電気供給業
– 電気供給業においても、工業用水は重要な役割を果たします。電力発電所や変電所で使用される水は、発電プロセスに直接関係します。電気供給業は工業用水の重要な利用者です。

3. ガス供給業
– ガス供給業においても、工業用水はガス製造や輸送プロセスに使用されます。ガス製造所や輸送管路の清掃に使用されるため、ガス供給業も工業用水の重要な利用者です。

4. 熱供給業
– 熱供給業においても、工業用水は熱源の冷却や洗浄に使用されます。熱源の効率的な運用を保証するために必要です。熱供給業も工業用水の重要な利用者です。

5. 食品コンビナート
– 食品コンビナートでは、工業用水は食品製造プロセスに使用されます。洗浄、調理、製品の品質保証などに使用されます。食品コンビナートは工業用水の重要な利用者です。

6. 石油精製
– 石油精製所では、工業用水は精製プロセスに使用されます。精製過程で使用される水は、製品の品質を保証するために不可欠です。石油精製は工業用水の重要な利用者です。

7. 都市ガス
– 都市ガスでは、工業用水はガス製造や輸送プロセスに使用されます。ガス製造所や輸送管路の清掃に使用されるため、都市ガスも工業用水の重要な利用者です。

これらの事業は、工業用水道事業と密接に関係しており、工業用水の供給がこれらの事業の正常な運営を保証するために不可欠です。

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