商業印刷業の市場環境

商業印刷業の市場環境

市場規模と成長予測
– 2024年：全球商業印刷市場規模は9,100億ドルに達し、2029年までに1.2兆ドルに達する予定です。複合年成長率は2.38%です。

業界の変化
– インターネットとモバイルの進化により、企業と個人のコミュニケーションと情報アクセスの方法が変わり、ターゲット化された印刷物の生産が増加しています。

印刷広告の重要性
– 印刷広告は商業印刷の基盤であり、特に零售企業にとって重要です。印刷広告は長期間にわたり広告が継続されるため、長期的な効果が期待されています。

環境への配慮
– 永続性が重要視され、企業は環境に配慮した噴墨印刷機などの製品を導入しています。これにより、電力消費が少なく、二酸化炭素排出量も減少しています。

競争と市場構造
– 市場は多くのグローバルおよび地域企業によって分散されており、同質化された製品により価格競争が激化しています。主要企業にはACME Printing、Cenveo Worldwide Limited、RR Donnelley & Sons Company、Vistaprint (CIMPRESS PLC)、Toppan Co. Ltd (Toppan Inc.)などが含まれます。

数字印刷の成長
– 2023年の数字印刷市場規模は385.6億ドルを超え、2036年までに1,624.9億ドルに達する予定で、複合年成長率は11.7%です。数字印刷の成長は、紡織および包装業界の発展や、UV固化墨水などの技術進歩に寄与しています。

包装印刷の趨勢
– 2024年の包装印刷市場は、自動化、数字化、無人工廠、新的商業模式、市場整合などの趨勢が見られます。企業は、AI技術を活用した智能工廠の構築や、多機能数位印刷機の導入など、効率と可持続性を向上させるための革新を推進しています。

商業印刷業のM&Aの背景と動向

商業印刷業のM&Aの背景と動向

近年、商業印刷業界では、デジタル技術の進展とインターネット通販の増加により、価格競争が激化しています。市場規模の縮小 により、多くの中小規模の印刷会社が経営難に陥っています。

### M&Aの背景

1. デジタル化の影響
– 電子媒体の急速な普及により、紙媒体の需要が減少しています。
– 中小規模の印刷会社は、デジタル化に対応するためにM&Aを活用しています。

2. 価格競争の激化
– インターネット通販の増加により、価格競争が激化しています。
– 同業他社や異業種の企業とのM&Aが活発に行われています。

3. 事業承継問題
– 中小企業や小規模事業者は、事業承継問題を抱えています。
– M&Aを活用して、事業承継を図る事例が増えています。

### M&Aの動向

1. 同業他社間のM&A
– 同業他社間のM&Aにより、事業規模の拡大や競争力の強化が期待されます。
– 例えば、大王製紙が三浦印刷を買収し、シナジー効果を生み出しました。

2. 異業種とのM&A
– 異業種とのM&Aにより、事業領域の拡大や新規事業の参入が可能です。
– 例えば、日本創発グループが飯島製本を買収し、特殊素材や立体物への印刷技術を強化しました。

3. 地方の中堅印刷会社の都心への進出
– 地方の中堅印刷会社が都心の小規模事業者を買収し、サービス領域を活用して都市部での事業展開を実現しています。

4. 海外展開
– 大手印刷会社が海外展開を狙う際に、M&Aを活用しています。

### M&Aのメリット

1. 市場シェアの拡大
– M&Aにより、高い確率で市場シェアを拡大することが可能です。

2. 技術の獲得
– M&Aにより、自社に無かった技術が手に入り、シナジー効果が期待できます。

3. コスト削減
– 資材などの購入を共通化することで、コストメリットが生み出され、収益の改善が可能です。

4. 従業員の雇用の維持
– M&Aにより、従業員の雇用が維持でき、事業の成長が期待できます。

商業印刷業のM＆A事例

以下に商業印刷業のM&A事例をまとめます。

### 日本創発グループと飯島製本

日本最大級の規模を誇る製本企業の飯島製本を、株式交換により完全子会社化。日本創発グループは、設備や知識を活用して製品価値を高め、ワンストップサービスを強化し、顧客の要望する製品への対応力を向上させる狙いがあります。

### 大王製紙と三浦印刷

大王製紙株式会社はTOBにより、三浦印刷株式会社の株式を取得し子会社化。大王製紙は、傘下企業にダイオープリンティングを持ち、同社はスーパーや通販会社に対してチラシ等の販売をしています。一方の三浦印刷は、上場企業や金融機関などのパンフレットやカタログを中心に制作している印刷会社です。

### 大日本印刷とシミックCMO

大日本印刷は、シミックCMOの株式の過半数をM&Aにより取得。大日本印刷は、製剤開発・製造支援事業のノウハウを蓄積しているシミックCMOを子会社化することで、ヘルスケアソリューション部門の開発を進める狙いがあります。

### プリントネットとウイズプリンティング

プリントネット株式会社は、株式会社ウイズプリンティングの印刷・製本事業を、事業譲渡により譲り受けました。プリントネットは、関西圏のサービス強化と運送コストの低減を目指し、大阪に新たな製造拠点の確保を検討していました。ウイズプリンティングは大阪で印刷、製本を行っていましたが、スマートフォンの普及やデジタル化の影響で業績が悪化し、民事再生の手続きを申請していました。

### 西川印刷によるバッハベルクの買収

西川印刷は、バッハベルクの全ての株式を取得し、子会社化しました。西川印刷は、総合印刷業を行っています。対象会社のバッハベルクは、テレビショッピング番組・CM・WEB動画・商品案内ビデオ制作などを行う企業です。KYORITSUはグループ経営戦略策定・管理を行う企業で、西川印刷はKYORITSUのグループ会社です。今回のM&Aにより、KYORITSUは新たなデジタルコンテンツ市場への参入強化、グループのネットワークを活かした新規顧客獲得の促進を図り、事業拡大を目指します。

### 朝日印刷によるKinta Press & Packaging（M）Sdn.Bhd.の買収

朝日印刷は、Kinta Press & Packaging（M）Sdn.Bhd.の株式を取得し、子会社化しました。朝日印刷は、印刷・包装資材の製造、販売を行う企業です。対象会社のKinta Press & Packaging（M）Sdn.Bhd.は、産業用包装材、箱、ラベルなどを取り扱う印刷会社です。今回のM&Aにより、シナジー創出を図り、アジアでの事業拡大を目指します。

### 凸版印刷によるMajend Makcs社の買収

凸版印刷はタイのMajend Makcs Co.,Ltd.（以下 Majend Makcs社）における株式譲渡契約を締結し、連結子会社化を目指しています。Majend Makcs社は、タイで軟包装を製造し、販売している会社です。これにより、凸版印刷は包装材料の製造から最終製品までをワンストップで提供できるグローバルパッケージメーカーになる狙いがあります。

### 凸版印刷によるInterFlex Groupの買収

凸版印刷は、Interflex Investment Partners, LLCの100%子会社で、食品などの軟包装事業を展開している企業であるInterFlex Groupを子会社化しました。凸版印刷は、すでにコンバーティング事業を展開しているアジア（インドネシア・上海・タイ）に続き、欧米におけるシェア拡大を目指します。

商業印刷業の事業が高値で売却できる可能性

商業印刷業の事業が高値で売却できる可能性について、以下のようなポイントがあります。

– M&Aの目的や規模で大きく変動するため、正確な費用・相場の把握は難しいが実情です。印刷業界のM&Aは、大規模であれば億単位、小規模であれば数千万程度の取引価格になることが多いです。

– 企業価値評価が大まかな目安を付けることができます。M&Aにおいては、企業価値評価で算出された価値を基準として価格交渉することが一般的であり、企業価値評価は時価純資産法やDCF法などから適切な方法を選択して行います。

– 売却益の獲得が可能です。印刷業界のM&A売却では、企業価値に応じた売却益を獲得できます。会社を経営してきた実績として大きな見返りを得られるので、引退後のライフプランを充実させることができます。

– 買収ニーズが高い印刷会社には特徴があります。総合化・専門化を進める同業者や関連分野の異業種企業から見れば、こうした特徴を持つ印刷会社のほうが大きなシナジーを期待できるため、買収価値は高くなります。

– 特定の分野での専門性や付加価値が高い場合、紙媒体出版市場縮小の影響を受けにくく、今後の発展も期待できる分野であり、とくに中小事業者にとって有望な選択肢と言えます。

– M&Aにより、従業員の雇用が維持でき、事業をさらに成長できるメリットがあります。また、小規模事業者だけでは苦戦していたIT投資でのデジタル化を推進できることで、印刷業での経営高度化も可能な点もメリットです。

商業印刷業の企業が会社を譲渡するメリット

商業印刷業の企業が会社を譲渡するメリットは以下の通りです。

– 経営安定: 買い手の資本力を活用して経営資源を共有し、グループ全体の企業価値を向上させることができます。
– 従業員の雇用維持: 企業価値に応じた売却益を獲得し、従業員の雇用を維持することができます。
– 後継者問題の解決: 後継者が不在の場合、事業を他社に引き継げることで後継者問題を解決することができます。
– 経営者の個人保証の解消: 代表者による借入金の個人保証や担保を解消することができます。
– 売却益の獲得: 企業価値に応じた売却益を獲得し、引退後のライフプランを充実させることができます。
– 新規事業立ち上げのスムーズ化: 売り手が持つ技術や顧客基盤を活用して、新規事業をスムーズに立ち上げることができます。
– 設備投資の低減: 売り手が保有する工場や設備を獲得し、新規に投資するよりも費用を大幅に抑えることができます。

商業印刷業の事業と相性がよい事業

商業印刷業の事業と相性がよい事業をまとめます。

1. 広告業
– 印刷広告は、商業印刷業界を活性化させるために使用される主要なプロモーション戦略の1つです。ターゲット市場を把握している小売企業が使用する包括的なマーケティング戦略の1つで、雑誌に掲載される広告は、雑誌が発行されている限り数か月または数年間にわたって商品やサービスを宣伝できます。

2. パッケージング業
– ラベル、カートン、フレキシブルパッケージなどの製品パッケージに適用される印刷コンポーネントの製造が含まれます。高品質で魅力的なパッケージングの需要が、デジタル印刷、オフセット印刷、フレキソ印刷などの印刷技術の向上を推進しています。

3. デジタルコンテンツ業
– 電子ブックの販売や企画は、デジタル化の進展に伴い、印刷業界が取り組むべき新たな分野です。業界大手は、印刷技術を応用した事業の多角化を早期に進める中、非印刷分野にも注力しています。

4. マーケティングサービス業
– パーソナライズされた広告の需要が高まっており、可変データ印刷がパーソナライズされた販促資料を作成するための商業印刷サービス内の成果物の1つとして急速に普及しています。

5. 企業コミュニケーションサービス業
– ポスター、パンフレット、チラシ、DM、カレンダーなどの宣伝用印刷物は、企業のマーケティング資料から高級出版物まで、さまざまな要件に対応し、商業印刷分野での需要が大幅に高まります。

商業印刷業の企業がM&Aを依頼するならM&A Doがおすすめな理由

M&A Doは、商業印刷業の企業様がM&Aを依頼する際におすすめの理由がいくつかございます。まず、譲渡企業様から手数料を一切いただかないという点が大きな特徴です。これにより、企業様はコストを気にせずにM&Aのプロセスを進めることができます。また、豊富な成約実績を持っており、多くの企業様にご満足いただいております。さらに、商業印刷業の業界にも知見を保有しているため、業界特有のニーズや課題に対しても的確なアドバイスを提供することが可能です。ぜひお気軽にご相談ください。