共済事業（各種協同組合法等によるもの）の市場環境

共済事業の市場環境は、以下の要素を特徴としています。

– 規模: 日本共済協会に加入している大手共済組織38団体が存在し、2021年度の受け入れ共済掛金は6兆8,107億円に達しています。共済市場規模は日本で大きく、損害保険会社の保険料収入が9兆6,708億円、少額短期保険会社が1,277億円と比べると、相当な規模を占めています。
– 根拠法: 協同組合が共済事業を実施できる根拠や条件、共済事業をおこなう協同組合の組織・運営、監督については、協同組合法に定められています。農業協同組合法、水産業協同組合法、消費生活協同組合法、中小企業等協同組合法などの協同組合法があり、それぞれの協同組合の根拠法とその所管庁が異なります。
– 組織と運営: 協同組合は、農業協同組合、消費生活協同組合、農林水産省や厚生労働省などの所管庁の監督を受けています。各種の協同組合法に基づいて設立され、共済事業を実施しています。
– 監督: 協同組合が組合員と締結する共済契約や、保険会社が契約者と締結する保険契約の内容については、「保険法」という法律がともに適用されています。この法律には、契約時の告知、共済証書・保険証券の交付、共済金・保険金を支払わない場合、共済金・保険金の支払期限、共済契約・保険契約の解除など、組合・保険会社と加入者との間の権利義務に関する基本的ルールが定められています。
– 課題と解決: 共済事業には、母体人口の減少と高齢化、資産運用環境の悪化などの課題があります。特に、短期の生命共済で年齢にかかわらず一律の料率を適用している共済団体においては、今後の収支の悪化が懸念されています。資産運用の専門家が不在もしくは手薄なケースもあり、超低金利の下で低格付債券や仕組み債を購入するリスクもあります。常勤の共済計理人を置いて商品・料率の適正化や事業の健全性の確保を図ることが考えられます。

これらの要素が共済事業の市場環境を形成しています。

共済事業（各種協同組合法等によるもの）のM&Aの背景と動向

共済事業におけるM&Aの背景と動向について、以下のポイントをまとめます。

### 背景

1. 経営者の高齢化と後継者不足:
– 中小企業では経営者の高齢化が進んでおり、後継者が不足していることが多い。
– 親族内承継が多い傾向にあるが、少子高齢化や若年層の都市部集中により、親族以外の事業承継が求められるようになっています。

2. 法改正による支援:
– 株式交付制度の新設により、買収の対価を買い手企業の株式で支払うことが可能になり、M&Aを実行しやすくなっています。

3. 金融緩和:
– 金融緩和により、企業が多くの資金を手にしやすくなり、M&Aの数が増えていると考えられます。

### 動向

1. 中小企業同士のM&A:
– 中小の保険代理店同士で行われたM&Aでは、幸楽苑ホールディングスとヒューリック保険サービスによる売買が挙げられます。
– 中小の保険代理店は、少子化・保険業法の改正・大手の躍進などで苦しい経営を強いられているケースも多く、M&Aを利用して企業の存続を図るケースも見られます。

2. 大手企業によるM&A:
– 大手企業によるM&Aでは、第一生命保険によるアルファコンサルティングの買収が挙げられます。
– 大手企業が中小企業を買収することで、資本力に支えられた安定経営が可能になり、顧客の動きを把握し、市場における変化の対応も可能です。

3. 事業拡大とライバルの減少:
– M&Aにより、既存の保険代理店を買収すれば営業権を得られるため、顧客がついた状態で事業を始めることが可能です。
– ライバル企業の減少により、競争による疲弊を避けられるため、M&Aが企業の存続を望める手段となっています。

4. 事業の選択と集中:
– M&Aにより、採算のとれそうな事業を残し、難しそうな事業の売却が可能です。
– 個人保証から解放されるため、大胆な経営判断や早期における事業再生が可能です。

### 共済事業の特徴

1. 共済理論研究会:
– 共済理論研究会は、共済事業に関わる基礎理論の現代化および理論水準の向上を図り、協同組合および共済事業に関心を持つ学究者にその成果を供することを目的として設けられています。

2. 共済団体の活動:
– 日本共済協会では、共済事業の現状と役割を理解するために、日本における主要な共済団体の事業概況と、日本共済協会とその会員団体の活動を掲載しています。

これらのポイントをまとめると、共済事業におけるM&Aは経営者の高齢化や後継者不足、法改正による支援、金融緩和などが背景となり、事業拡大、ライバルの減少、事業の選択と集中が動向として挙げられます。

共済事業（各種協同組合法等によるもの）のM＆A事例

共済事業におけるM&A事例は、主に以下のような形で実施されています。

1. 規模拡大による事業効率化:
– A社とB社のM&A: A社は共済事業媒介代理業を営んでいたが、規模拡大のためにB社を買収しました。B社は地方に強く、A社は都市部に強かったため、相乗効果が期待できました。また、B社の顧客層が年齢層が高いことから、A社の若年層顧客層の拡大にもつながりました。

2. 事業領域の拡大:
– C社とD社のM&A: C社は共済事業媒介代理業を営んでいたが、D社は少額短期保険代理業を営んでいました。C社は少額短期保険代理業に参入したいと考え、D社を買収しました。D社の顧客層が若年層であったため、C社の顧客層の幅が広がりました。

3. 資本提携による事業拡大:
– A社とB社の資本提携: A社とB社は、共済事業媒介代理業と少額短期保険代理業において、資本提携を行いました。この資本提携は、A社の株式をB社が取得し、引き換えにB社の株式をA社が取得することで行われました。これにより、相互の事業拡大や業務効率化が期待されています。

これらの事例から、共済事業におけるM&Aは規模拡大、事業領域の拡大、資本提携による効率化が重要なポイントとなっています。

共済事業（各種協同組合法等によるもの）の事業が高値で売却できる可能性

共済事業の事業が高値で売却できる可能性は、特定の条件が満たされている場合に限られます。以下の要因が大切です：

– 将来的に高い収益・成長が見込まれると。事業が将来にわたって収益を増やし、成長を続ける可能性がある場合、買い手が高値で購入する可能性が高まります。
– 魅力的かつ安定的な顧客基盤を持つと。顧客が多く、安定的に顧客を維持できる場合、事業の価値が高く評価されます。
– 財務体質が健全であると。事業の財務状況が良好で、資金繰りが安定している場合、買い手が高値で購入する可能性が高まります。
– 高価値・希少な資産を持つと。事業が持つ資産が高価値で希少な場合、買い手が高値で購入する可能性が高まります。
– コンプライアンス意識が強いと。事業が法令や規制に厳密に従っている場合、買い手が高値で購入する可能性が高まります。
– M&A取引・経営統合の支障となるような問題が見当たらないと。事業に重大な問題がない場合、買い手が高値で購入する可能性が高まります。

これらの条件がすべて満たされている場合、共済事業が高値で売却される可能性があります。

共済事業（各種協同組合法等によるもの）の企業が会社を譲渡するメリット

共済事業の企業が会社を譲渡するメリットは以下の通りです。

– 特定の事業のみを指定して売却できる特定の事業のみを売却できるため、不要な事業を切り捨てて資金調達や事業の最適化が可能。
– 会社の経営権を維持できる経営権を維持するため、自社のコア事業に集中させることができ、コア事業への優先的なリソースの投入が可能。
– コスト削減との両立が実現させるコスト削減と資金調達を同時に果たすことができ、無駄な経営リソースを省き、事業の改善による業績アップにつながる。
– リスクを抑えた事業拡大が可能リスクを抑えた事業拡大が可能で、譲受側は譲り受けたい事業を指定することができ、不要なリソースまで譲り受ける必要がない。
– 節税できる場合がある節税できる場合があるため、経済的効率が向上する。

これらのメリットにより、共済事業の企業は自社の事業を最適化し、資金調達や事業拡大を効率的に行うことができます。

共済事業（各種協同組合法等によるもの）の事業と相性がよい事業

共済事業（各種協同組合法等によるもの）の事業と相性がよい事業は以下の通りです。

– 農業協同組合（JA）：JA共済は、農家の営農と生活を守り、高めることを目的に活動しています。JA共済事業は、「ひと・いえ・くるまの総合保障」を提供し、農業リスクへの対応を中心に活動しています。具体的には、農業協同組合の組織と事業の強みを活かし、農業のリスクを減少させ、農家の生活を安定させています。
– 中小企業共済協同組合（さいたま共済）：さいたま共済は、中小企業者を対象とした非営利団体で、手ごろな掛金と経費計上のメリットを提供しています。事業者の場合は掛金を経費計上でき、加入手続きも迅速に対応しています。
– 各種協同組合法による共済団体：これらの団体は、協同組合の原則に基づいて活動し、生活の改善を願う人々が自主的に集まって事業を行う組織です。農林水産業、購買、金融、共済、雇用創出、旅行、住宅、福祉、医療など、多様な分野にわたる事業を行っています。

これらの共済事業は、特定の業種や地域に特化した事業を行いながら、組合員の生活を安定させ、相互扶助の精神を強く持っています。

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