オンラインスーパーマーケットの市場環境

オンラインスーパーマーケットの市場環境について以下のようにまとめます。

– 市場規模の増加：2023年のネットスーパー市場は3128億円に達し、前年比12.9％増となりました。EC市場全体も13兆8692億円に達し、4.5％増となりました。
– 食品・生鮮品の好調：食品・生鮮品が大半を占め、購入頻度の高い生鮮品や米や飲料類のまとめ買いが多い。
– 流通大手の積極投資：流通大手が物流インフラ整備に積極投資し、配送網整備と自動化・省人化を進めているため、サービス展開エリアが広がり、市場拡大が予想されている。
– スマートフォン経由の増加：スマートフォン経由でのEC購入が増え、6兆9822億円に達し、10.3％増となりました。
– GMSやスーパーマーケットのネットスーパー事業：GMSやスーパーマーケットのうち、51店舗以上を構えるスーパーでは、ネットスーパーの実施率は41.2％に達しています。
– 経営規模と実施率の関係：スーパーの経営規模とネットスーパー事業の実施率は比例の関係があり、経営規模がカギを握ることがわかっています。
– EC化率の低さ：飲食料品のEC市場規模は2兆2,086億円ですが、EC化率は3.31％と低い値となっています。
– 未だ発展途上：ネットスーパー事業はまだ手探りの状態であり、解決できていない課題が残っている可能性があります。

これらのポイントをまとめると、オンラインスーパーマーケット市場は市場規模が増加し、食品・生鮮品が好調ですが、流通大手の積極投資やスマートフォン経由の増加が市場拡大を支える一方で、EC化率の低さや経営規模の関係が課題となっています。

オンラインスーパーマーケットのM&Aの背景と動向

近年、スーパーマーケット業界では人口減少や競争激化、EC拡大、コスト上昇などの課題が複雑に絡まり、M&Aが活発化しています。以下に主要な背景と動向をまとめます。

### 背景

1. 人口減少と市場規模縮小：人口減少により市場規模が縮小し、スーパーマーケット業界はこれに適応する必要があります。
2. 競争激化：競争が激化しており、スーパーマーケットチェーンが支配的な地位を確立する必要があります。
3. EC拡大：オンラインショッピングの拡大により、スーパーマーケット業界もEC化を進める必要があります。
4. コスト上昇：コスト上昇が問題となっており、共同仕入や共同配送を通じたコスト削減が求められます。

### 動向

1. 大手企業によるM&A：大手企業が中小企業を買収し、地域密着型の店舗網を強化しています。例えば、イオンがダイエーを完全子会社化し、共同仕入や共同販促を通じたコスト削減を図っています。
2. 同業者買収：同業者を買収することで、支配的な地位を確立し、共同仕入や共同配送を通じたコスト削減を達成しています。
3. 異業種とのM&A：異業種とのM&Aを通じて、事業の多角化を図り、経済の変動や天候不順などのリスクを分散させることができます。例えば、スーパーマーケットが薬局チェーンと合併することで、医薬品や健康食品を扱えるようになります。
4. 資本提携や業務提携：資本提携や業務提携を通じて、協力関係を構築し、共同仕入や共同販促を実施しています。

### 事例

1. イオンによるダイエーの子会社化：イオンがダイエーを完全子会社化し、共同仕入や共同販促を通じたコスト削減を図っています。
2. イズミによるユアーズの子会社化：イズミがユアーズを第三者割当増資の引受けにより子会社化し、両社の商圏を補完しながら成長を図っています。
3. AmazonによるWhole Foods Marketの子会社化：AmazonがWhole Foods Marketを約137億ドルで子会社化し、食品小売業界での本格的なシェア獲得を目指しています。

以上が、オンラインスーパーマーケットのM&Aの背景と動向です。

オンラインスーパーマーケットのM＆A事例

スーパーマーケット業界におけるオンラインM&A事例について以下にまとめます。

– 楽天によるFablicの買収：楽天はEC領域におけるC2C事業の拡大を目的にFablic社を買収しました。M&A後、楽天が運営していたフリマアプリ「ラクマ」と統合され、「ラクマ」という名称となっています。
– 楽天による爽快ドラッグの買収：楽天はEC事業における生活用品および日用品分野を強化する目的で、爽快ドラッグとのM&Aを実施しました。M&A後は、商品価格と配送サービスの競争力を高めることで、顧客満足度の向上を目指しています。
– セブンHDとアスクルの業務提携：セブンHDとアスクルは、顧客層や取扱商品が異なるため、業務提携を行いました。具体的には、2017年11月から2019年11月まで、生鮮食品を扱うECサイト「IYフレッシュ」の共同運営を行いました。
– ロコンドによるFashionwalkerの買収：ロコンドはアパレル領域におけるEC事業を強化する目的で、FashionwalkerとのM&Aを行いました。M&Aは株式譲渡のスキームで行われ、2020年にFashionwalkerはロコンドの子会社となりました。
– TSIホールディングスによるEfuego Corpの買収：TSIホールディングスは、現地の子会社とのシナジー効果やアメリカに進出する際の共通プラットフォームとしての機能を期待して、Efuego CorpとのM&Aを実施しました。2020年3月にEfuego Corp株式の88%を取得しました。

これらの事例は、スーパーマーケット業界におけるオンラインM&Aの動向や目的を示しています。

オンラインスーパーマーケットの事業が高値で売却できる可能性

オンラインスーパーマーケットの事業が高値で売却できる可能性について、以下のポイントをまとめます。

– 営業利益の評価: オンラインスーパーマーケットの売却価格は、一般的に営業利益の2〜5年分に時価純資産を足した金額とされています。この方法は、企業の収益力と資産価値を考慮するため、バランスの取れた評価が可能です。
– 業界特有の要素: 立地の価値や顧客基盤、ブランド力、商品調達力、オペレーション効率、成長性など、業界特有の要素が価格に大きく影響します。特に好立地や固定客の多さ、地域に根付いたブランド力は高く評価されます。
– デジタル化の推進: 小規模事業者が単独では難しいIT投資（EC取引、キャッシュレス決済、トレーサビリティ管理）によるデジタル化を推進することで、経営効率化を実現し、生産性が向上します。
– シナジー効果: 大手企業に買収されれば、店舗規模の拡大による生産性向上、商品開発の効率化、大量調達による原材料費の引下げなど、シナジー効果が期待されます。
– 譲渡利益の獲得: EC事業を売却すると譲渡利益を獲得でき、会員数や売上などの目安が良ければ、出だしの出資額やM&Aアドバイザーへ払う費用を合わせた額と比較してもかなりの利益が残す可能性があります。

これらのポイントを考慮することで、オンラインスーパーマーケットの事業が高値で売却される可能性が高まります。

オンラインスーパーマーケットの企業が会社を譲渡するメリット

オンラインスーパーマーケットの企業が会社を譲渡する際のメリットは以下の通りです：

– 経営権の残留: 会社の経営権が譲渡企業に残るため、他事業を継続したり、貸借対照表に計上されていない簿外債務がある場合にもM&Aを比較的容易に行うことができます。
– 現金収益: 売却により現金が得られるため、資金繰りが改善されます。
– 資産・従業員の選択: 必ずしもすべての債権者に対して通知や公告を行わずに手続きを進めることができるため、残したい資産や従業員の契約を選べます。
– リスクの遮断: 特定の事業のみ譲受けるため、売り手企業に紐づく税務リスクなどリスクを引き継ぐ必要がありません。
– 高価値評価: 安定している大手企業にM&Aすることで、従業員の雇用を維持し、事業のさらなる成長を実現することができます。
– IT投資の推進: 小規模事業者が単独では難しかったIT投資（EC取引、キャッシュレス決済、トレーサビリティ管理）によるデジタル化の推進が可能です。
– シナジー効果: 買い手企業が大企業であれば、店舗規模の拡大による生産性向上、商品開発の効率化、大量調達による原材料費の引下げなどが期待されます。

オンラインスーパーマーケットの事業と相性がよい事業

オンラインスーパーマーケットの事業と相性がよい事業は以下の通りです。

– デジタル化推進: オンラインスーパーマーケットでは、デジタル化を推進することで小売店舗に依存しない収益最大化を目指しています。デジタル化は出荷手配の効率化や商品ラインナップ、価格設定の自由化を可能にします。
– BOPIS（店舗受取サービス）: BOPISを提供することで、ユーザーが競合スーパーに立ち寄る機会を減らし、商品受取で来店した際の「ついで買い」を誘発することができます。BOPISは顧客の囲い込みにつながる可能性が高まります。
– ECプラットフォームの導入: スーパーマーケットやドラッグストア向けのECプラットフォームを導入することで、業務構築や商品マスタの管理、配達システムの提供などが可能です。ECプラットフォームは小売ECの事業成長に必須なシステムをフルセットで提供します。
– 分析基盤の整備: ネットスーパー事業の黒字化に向けて、分析基盤の整備やユーザー分析、それに基づく改善提案を行うことで、事業成長を目指します。分析基盤の整備は、実際のユーザー分析に役立ちます。

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