集積回路製造業の市場環境

日本の集積回路(IC)市場は、2024年から2032年の間に7.07%の成長率(CAGR)を示すと予測されています。この市場は、家電製品、自動車用途の進歩、およびより小型でエネルギー効率の高いデバイスの需要によって推進されています。主要な推進力には、自動車用電子機器の進歩、スマートデバイスの採用拡大、半導体産業の拡大が含まれます。

世界の半導体製造産業は、2024年第1四半期に改善し、下期には力強い成長が予測されています。ICの売上高は2024年第1四半期に22%増加し、第2四半期も21%増加すると予想されています。また、前工程ファブの生産能力も2024年第1四半期に1.2%増加し、第2四半期も1.4%増加すると予測されています。

半導体需要が減少する中でも、先端半導体の需要は回復に転じるとの見通しを維持しています。米国政府が半導体の輸出管理や投資に関わる規則を発表したことで、世界全体で半導体関連産業の投資・輸出戦略に影響を及ぼしています。半導体前工程における新規製造工場建設に関連する支出見通しも公表されており、2023年は過去最高額を更新しています。

半導体市場は、需要の減速の背景には世界的なインフレの加速、中国のゼロコロナ政策による経済活動の縮小、ロシアのウクライナ侵攻の継続などがあるとされています。メモリの需要は減速し、17.0%減と予測されている一方、アナログの需要は1.6%増と、僅かながら伸びが期待されています。

大切なポイント:
– 市場成長率: 2024年から2032年の間に7.07%の成長率(CAGR)を示すと予測されています。
– 推進力: 自動車用電子機器の進歩、スマートデバイスの採用拡大、半導体産業の拡大。
– 世界の半導体製造産業: 2024年第1四半期に改善し、下期には力強い成長が予測されています。
– ICの売上高: 2024年第1四半期に22%増加し、第2四半期も21%増加すると予想されています。
– 半導体需要の減速: 世界的なインフレの加速、中国のゼロコロナ政策による経済活動の縮小、ロシアのウクライナ侵攻の継続。
– アナログの需要: 1.6%増と、僅かながら伸びが期待されています。

集積回路製造業のM&Aの背景と動向

集積回路製造業のM&Aの背景と動向は以下の通りです。

### 背景

– 半導体市場の拡大半導体市場は急速に成長しており、特にIoTや自動運転などの新しい技術の普及により、半導体需要が急増しています。
– 技術革新と市場拡大半導体技術の進化には多くの投資が必要であり、M&Aはこれらの投資を効率的に行うための手段として活用されています。
– 人手不足と優秀な人材の確保半導体業界では人手不足や優秀な人材の確保が課題となっており、M&Aはこれらの問題を解決するための戦略として活用されています。

### 動向

– 大手企業による中小企業買収大手企業が中小企業を買収する動きが活発化しており、技術や製品ラインナップを強化するために行われています。
– 企業間の競争激化M&Aにより、企業間の競争が激化し、市場シェアを拡大し、競争力を高めることができます。
– 技術やノウハウの共有M&Aを通じて、両社の技術やノウハウを共有し、製品の開発や生産技術の改善につながります。

### 事例

– 日清紡ホールディングスとディー・クルー・テクノロジーズ日清紡ホールディングスがディー・クルー・テクノロジーズの全株式を取得し、アナログソリューションプロバイダーへの変革を目指しています。
– ルネサス エレクトロニクスとDialog Semiconductor Plcルネサス エレクトロニクスがDialog Semiconductor Plcの全株式を取得し、IoT化する組み込み技術を提供しています。

### メリット

– 製造工程の内製化M&Aにより、製造工程の内製化が可能となり、コストの削減や事業の多角化が実現します。
– 知識や技術の確保M&Aにより、知識や技術を確保し、製品の開発や生産技術の改善が可能です。

### 課題と展望

– 技術の進化と競争激化AI、IoT、自動運転技術などの革新的な技術の登場により、M&Aは今後も増加する見込みです。
– 海外進出とサプライチェーンの強化中国や韓国の安価な製品に対抗するため、海外に製造拠点を移し、生産コストの抑制を図る企業も増えています。

集積回路製造業のM＆A事例

半導体集積回路製造業のM&A事例を以下にまとめます。

### ルネサスエレクトロニクスによるDialog SemiconductorのM&A

ルネサスエレクトロニクスは、英国に本社を置き、低電力・コネクティビティ技術を強みとしてIoT・家電・自動車・各種産業分野向け半導体製品の開発・提供事業を行うDialog Semiconductorの全株式を取得しました。

### トレックス・セミコンダクターによるCirelの資本業務提携

トレックス・セミコンダクターは、インドのアナログ半導体メーカーであるCirelと資本業務提携を実施しました。目的は製品ラインナップの充実です。

### &DC3によるアクセルのM&A

&DC3は、半導体集積回路の製造販売を行うアクセルを子会社化しました。目的は基盤ソリューション「DC3」の開発投資と運転資金への対応です。

### フェローテックホールディングスによるコスモ・サイエンスのM&A

フェローテックホールディングスは、半導体製造装置メーカー向けに真空装置製造を行うコスモ・サイエンスを買収しました。

### 富士通による富士通セミコンダクターのM&A

富士通は、半導体事業を行うグループ会社の統括管理を行う富士通セミコンダクターを吸収合併しました。目的は経営効率化です。

### ヤマシナによるヤマヤエレクトロニクスのM&A

ヤマシナは、独立系の半導体商社のヤマヤエレクトロニクスを子会社化しました。目的は販路拡張です。

集積回路製造業の事業が高値で売却できる可能性

集積回路製造業の事業が高値で売却できる可能性について、以下のポイントをまとめます。

– 市場規模の予測:
– 世界の集積回路市場規模は2023年で6,169億ドルで、2024年から2032年までに1兆9,019億5000万ドルに成長予測されています。
– 日本の集積回路市場規模は前年度360億4,000万米ドルで、予測期間中の年平均成長率は7.56%で516.7億米ドルに達すると予想されています。

– 需要の増加要因:
– 5GテクノロジーとIoT:
– 5Gテクノロジーの採用により、高速データ伝送と低遅延アプリケーション向けに設計された特殊なICの需要が高まっています。
– IoTベースのデバイスのICに対する大きな需要も市場の成長を促進しています。

– 自動車分野の需要:
– 自動車の先進運転支援システム（ADAS）の開発により、リアルタイムデータを処理して車両の安全性と自律性を向上できる、より高度なICの需要が生じています。

– 技術進展と研究開発:
– 半導体製造業においては、技術進展が早く、製品のライフサイクルが短いため、毎期相応の研究開発資金も必要です。
– 多くのICメーカーが消費者のカスタム要件に対応しようとしており、カスタムメイドの集積回路の開発に取り組んでいます。

– 財務体力と安全性:
– 電子部品・デバイス・電子回路製造業は、受注生産が主体であるため、販売先業界の景気動向に業績が左右されやすい。
– 自己資本比率、流動比率、借入依存度などの安全性指標は、良好な水準にある。

– 課題とリスク:
– 半導体不足や在庫調整の問題が存在し、市場成長が一時的に鈍化する可能性があります。
– ICの製造プロセスには大きなばらつきがあり、実際の動作にもばらつきが生じることがあります。

これらのポイントを考慮すると、集積回路製造業の事業が高値で売却できる可能性は高いと言えますが、市場の変動や技術的な課題にも十分に対応する必要があります。

集積回路製造業の企業が会社を譲渡するメリット

集積回路製造業の企業が会社を譲渡するメリットは以下の通りです。

– 独自の技術を承継できる独自の技術を無駄にせずに済む。特定の技術を持つ企業をM&Aすることで、技術を承継し、事業の存続を確実に保つことができます。
– 取引先や顧客との関係維持が可能取引先との関係維持。廃業で取引先に迷惑をかけることを避けたい場合にM&Aは適しています。既存の取引先との関係を維持し、製品の供給を継続することができます。
– 社員の雇用維持が可能社員の雇用維持。M&Aを行うことで、社員の雇用を安定させ、後継者問題や従業員雇用問題を解消することができます。
– 新しい販路が獲得できる新しい販路の獲得。大手の取引先との販路獲得が実現するケースも多いです。新しい販路を獲得することで、収益拡大も見込めるでしょう。
– 設計力や提案力の向上設計力や提案力の向上。相手企業の持つノウハウを活用することで、設計力や提案力が向上し、新しい製品を生み出すことができます。

集積回路製造業の事業と相性がよい事業

集積回路製造業の事業と相性がよい事業は以下の通りです。

– 半導体素子製造業と集積回路製造業は密接に関連しており、半導体素子が集積回路の基盤となるため、相性がよい事業です。
– 電子回路基板製造業と集積回路製造業は、電子回路基板が集積回路の基盤であり、両者の製造工程が重なるため、相性がよい事業です。
– 電子回路実装基板製造業と集積回路製造業は、集積回路を搭載する電子回路実装基板の製造が必要であり、両者の製造工程が密接に関連しています。
– ユニット部品製造業と集積回路製造業は、集積回路に必要な抵抗器、コンデンサ、半導体素子などの個別部品を製造するため、相性がよい事業です。
– 半導体製造装置メーカーと集積回路製造業は、半導体製造装置が集積回路の製造に不可欠であり、両者の技術が密接に関連しています。

これらの事業は、集積回路製造業の製造プロセスに直接関連しており、相互に技術や資材を共有することが可能です。

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