リフォーム業の市場環境

リフォーム業の市場環境は、以下の点が特徴です：

– 市場規模の推移：2023年は7.4兆円、2024年は7.1兆円（矢野経済研究所）、7.2兆円（リフォーム産業新聞）と予測されています。2030年には7.7兆円に達すると見られています。
– 成長率の変動：2023年は前年比0.6％増、2024年は前年比3.2％減と予測されています。
– 需要の変化：コロナ禍以降、在宅時間が増加しリフォーム需要が高まったが、現在は需要が減少傾向にある。
– 原価の影響：リフォーム工事原価の上昇が市場規模の変動に影響を与えています。
– 高付加価値リフォームの増加：高付加価値リフォーム需要の増加により、工事単価が上昇傾向にある。
– 省エネリフォーム補助金の影響：省エネリフォーム補助金がリフォーム需要を増やす効果がある。
– 株価の影響：株価の上昇がシニア層のリフォーム意欲を喚起し、需要を増やす可能性がある。
– 課題：人材不足や物価高・金利上昇による意欲減退が課題となっています。
– 競争の激化：異業種からの参入や中古住宅＋リノベーションの活発化により、競争率が高まっています。

リフォーム業のM&Aの背景と動向

リフォーム業界におけるM&Aの背景と動向は以下の通りです。

### 背景

– 人手不足と後継者不足: リフォーム業界では、職人の高齢化と若手の職人不足が深刻化しており、後継者問題も顕在化しています。
– 需要の安定: 老朽化した住宅のリフォーム需要は安定的に推移しており、これがM&Aのニーズを押し上げています。
– 参入障壁の低さ: リフォーム業界は参入障壁が低いため、新規参入が盛んであり、異業種からの参入も多くなっています。

### 動向

– M&Aの活発化: リフォーム業界ではM&Aが活発化しており、大手企業による中小企業の買収や異業種からの参入による買収が見られます。
– 技術とノウハウの取り込み: M&Aにおいて、リフォームに関する高い技術とノウハウを持った人材の取り込みが重要です。
– 地域密着型企業の買収: 住宅リフォームを依頼するお客様の多くは、信頼できる業者に依頼したいと考えているため、地域密着型企業が選ばれる傾向があります。
– 従業員の確保と技術の獲得: M&Aにより、従業員を一度に獲得し、技術やノウハウを獲得することができます。

### メリット

– 売り手側のメリット:
– 従業員の雇用継続: M&Aにより従業員の雇用が継続されます。
– 後継者問題の解決: 後継者が不在の場合、M&Aにより事業を継続し、社員の雇用を守ることができます。
– 売却・譲渡益の獲得: M&Aにより売却・譲渡益を獲得できます。
– 資本力による経営の安定化: 大手企業の傘下に入ることで、資金を獲得し事業を継続できます。

– 買い手側のメリット:
– 従業員の確保: M&Aにより従業員を一度に獲得できます。
– リフォーム事業の低コストでの獲得: M&Aによりリフォーム事業を低コストで獲得できます。
– 顧客・取引先・ノウハウの獲得: M&Aにより顧客や取引先との関係もそのまま引き継ぎ、ノウハウを相互活用できます。
– 地域性の高い業界でのエリア拡大: M&Aにより地域性の高い業界でのエリア拡大が可能です。

リフォーム業のM＆A事例

リフォーム業界のM&A事例を以下にまとめます。

### 大和ハウス工業とTRDホームズ

大和ハウス工業は、TRDホームズの全株式を取得し、2024年4月に100%子会社化しました。TRDホームズはリフォームに関する各種コンクールで優れた成績を残しており、大和ハウス工業はこの実績やリフォームに関するノウハウを取り込むことで、自社のリフォームサービスの増強や商品ラインナップの拡充を図る考えです。

### エンデバー・ユナイテッドとホームテック

エンデバー・ユナイテッドは、ホームテックの株式を取得しました。ホームテックは東京・神奈川・埼玉エリアで事業拡大を図るため、エンデバー・ユナイテッドとの融合により、自社の成長と経営基盤の強化を目的として実施されました。

### アークホームとフレッシュハウス

アークホームは、フレッシュハウスの全株式を取得しました。フレッシュハウスは横浜市に本社を置く住宅のリフォームおよびリノベーションを行っており、今回のM&Aによりリフォーム事業のさらなる拡大を目指します。

### エムビーエスとリグノマテリア

エムビーエスとリグノマテリアは資本業務提携を行い、新しい建築資材の開発やプラント建設・製造物の販売拡大を協力して進めます。両社の発展および企業価値向上につながるとしています。

### コーナン商事とパナソニックプロイエサービスの事業譲渡

コーナン商事は、パナソニックプロイエサービスの住宅設備維持修繕事業の一部を事業譲渡により取得しました。これにより人材不足を解消し、リフォーム事業に関する成長戦略を一層加速させる見込みです。

### アサンテとハートフルホーム

アサンテは、ハートフルホームの全発行済み株式を取得し、同社を子会社化しました。ハートフルホームは金属サイディングによる外壁リフォームを得意とする北海道の建築リフォーム会社であり、本M&Aは事業エリアの拡大とサービス分野の拡充が主な目的です。

### ケイアイスター不動産とフレスコ

ケイアイスター不動産は、フレスコを株式譲渡により連結子会社化しました。ケイアイスター不動産は注文住宅事業を行う「はなまるハウス」事業の全国展開を拡充しています。

### 安江工務店とトーヤハウス

安江工務店は、トーヤハウスを株式譲渡により完全子会社化しました。本統合により安江工務店は事業規模の拡大とともに、熊本地震の復興支援を進めています。

### ユアサ商事と高千穂

ユアサ商事は、高千穂を子会社化しました。高千穂は神奈川県下を中心にリフォーム工事を請け負い、ユアサ商事は戸建住宅とマンションのリフォーム・リノベーションビジネスの更なる拡大を目指しています。

### その他のM&A事例

– 大丸エナウィンとクサネン: LPガス販売や住宅リフォームを行うクサネンを子会社化しました。
– アートリフォームと遊: 富裕層向けのリフォームを行う遊をグループ化しました。
– 安江工務店とマノモクハウジング: 一般顧客向けの住宅リフォーム事業・不動産流通事業を譲り受けました。
– じげんとクラッソーネ: 住関連工事・住関連製品の斡旋を行うクラッソーネのエクステリア事業を譲り受けました。
– セラミックワンと本田組: 外部修繕工事業を行う本田組を子会社化しました。
– 三和建設と森塗装工業: 塗装工事を主に、特に改修工事に強みを持つ森塗装工業を子会社化しました。

これらのM&A事例は、リフォーム業界における企業間の統合や資本参加が活発化していることを示しています。

リフォーム業の事業が高値で売却できる可能性

リフォーム業の事業が高値で売却できる可能性について、以下のポイントをまとめます。

– リフォームの種類による影響:
– 自分のためのリフォーム: 自分の快適性向上のためのリフォームは、将来の売却価格にあまり影響しないことが多いです。例えば、最新モデルのシステムキッチンを入れたとしても、数年後には価値を感じる方が少ないことが多いです。
– 売却時のリフォーム: 売却時にリフォームを行うと、売却価格が高くなる可能性は低いです。リフォーム費用を乗せて売却するのは難しいことが多いです。
– 例外的なリフォーム: 一部のリフォームが売却価格に影響を与える可能性があります。例えば、汚い状態の家をリフォームせざるを得ない場合や、ニーズの高い間取りや陽当たり、風通しの改善などが含まれるリノベーションは、購入者にとって魅力的な点となります。

– 固定資産税の影響:
– 主要構造部のリフォーム: 主要構造部をリフォームすると、機能性や耐久性が向上し、固定資産税が上がる可能性があります。
– 床面積の増加: 床面積を増やすリフォームも、固定資産税が上がる可能性があります。
– 耐震性の向上: 耐震性を向上させるリフォームを行うと、固定資産税が下がる可能性があります。

– M&Aのメリット:
– 従業員の雇用確保: 売却・譲渡により、信頼できるリフォーム会社に従業員を任せることができます。
– 後継者問題の解決: 売却・譲渡により、信頼できるリフォーム会社に会社を預けることができます。
– 売却益の獲得: M&Aにより、売却益や譲渡益を得ることができます。
– 資本力の後ろ盾による経営の安定化: 大手リフォーム会社の傘下に入れば、十分な資金力とブランド力の中で安定した経営が可能です。

– M&Aの相場:
– 一般的な相場: リフォーム業界におけるM&A・売却・買収・譲渡の相場は、一般的に営業利益の2～4倍くらいになります。
– 具体的な相場: 300万～3,000万円前後のケースがよく見られます。

以上のポイントをまとめると、リフォーム業の事業が高値で売却できる可能性は、特定のリノベーションやM&Aのメリットによって決まることがわかります。

リフォーム業の企業が会社を譲渡するメリット

リフォーム業の企業が会社を譲渡するメリットは以下の通りです：

– 従業員の雇用継続：M&Aを選択すれば、従業員の雇用継続が可能です。株式譲渡のように権利・義務が包括的に承継されるスキームを使用すれば、売り手の従業員はそのまま買い手企業へと引き継がれます。
– 後継者問題の解決：後継者不在で事業承継が行えない場合は、M&Aによる自社の売却が有効です。第三者（買い手企業）が後継者となるので、経営者の引退後も自社は存続します。
– 売却・譲渡益の獲得：M&Aによって売却すれば、廃業コストが不要になり、株式を売却した利益を現金で獲得できるため、引退後の生活費に充当することも可能です。
– 買収側の資本力による経営の安定化：M&A後は買い手企業の資本力を活用できるため、経営の安定化が見込めます。中小企業の場合は自社の資金力のみでは事業成長が難しい場合もありますが、M&Aであれば売り手・買い手のリソースを相互活用できるので、自社・事業の成長や発展にも期待できます。
– 個人保証・債務・担保などの解消：M&Aの場合、株式譲渡を用いれば資産だけでなく負債・個人保証・担保なども買い手企業が引き継ぐことができます。金融機関との交渉は必要ですが、大半のケースでは個人保証・担保は解除される可能性が高いです。
– 地域性の高い業界でのエリア拡大：M&Aによって地元リフォーム会社を取得すれば、スムーズな地域参入が可能になります。地域に合わせたノウハウ・サービスが必要なリフォーム業界で、M&Aによって地元リフォーム会社を取得すれば、スムーズな地域参入が可能です。

リフォーム業の事業と相性がよい事業

リフォーム業界に関連する事業は以下の通りです。

– インテリア業界: リフォームの際、設備だけでなくインテリアも一新したいと考える人もいます。部屋の図面をもとに家具のコーディネートを提案するサービスを実施しているインテリアショップもあり、リフォーム業界とインテリア業界は相互利益をもたらす関係性です。インテリアショップのリフォーム部門は顧客の需要に応えています。

– 不動産業界: 不動産業界はリフォームに関連しており、リフォーム住宅の資金は平均206万円となっています。資金の平均額はリフォーム住宅の需要を示しています。

– エネルギーインフラ業界: リフォームは脱炭素社会や長寿化に対する取り組みとして注目されています。住宅を再生し長く使い続けるためのリフォームが重要な役割を果たしています。エネルギーインフラのリフォームは環境問題への対応を含みます。

– 家電量販店やホームセンター: 家電量販店やホームセンターはリフォーム事業に参入しており、店舗で商品を購入したついでにリフォームを頼める手軽さや、丸ごと依頼することで値引きが利きやすいのが魅力です。家電量販店やホームセンターの参入は新規参入による競争が激化しています。

– 工務店: 地域密着型の工務店は、地域の特徴に合わせた工事が可能です。寒冷地や海抜の低い地域などでは、気候・災害を考慮した提案をしてくれるのが魅力です。地域密着型の工務店は地域特徴を考慮した工事が可能です。

– 設備メーカー: 設備メーカーは大手が多く、全国に対応しているのが特徴です。自社製品しか扱わない分、細かい部分まで知識があり、アフターサービスも充実しています。ただし、他社製品を使うリフォームはできません。設備メーカーの全国対応は広範な対応が可能です。

– ハウスメーカー: 大手のハウスメーカーは、リフォーム部門を子会社にしているケースが多いです。デザイナーや一級建築士を抱えている会社も多く、個々の要望に合わせられるのが強みです。ただし、全国に支店を持ち、宣伝広告費や人件費もかけているため、工事費用は高くなりがちです。ハウスメーカーのリフォーム部門は個々の要望に合わせられるのが強みです。

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